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■[forex][stock] InteractiveBrokers の研究

という訳で、Interactive Brokers に口座を作るべきかどうか検討してみた。

●結論

• 欧州・米国時間の取引、両替手段、API だけ考えても圧倒的なコストパフォーマンス
  • ただし、25,000 USD 以上の取引に限る
  • 25,000 USD 未満の取引(IDeal)では、国内の並な業者より悪い取引条件の場合もある
• 日本で FX取引で話題にならないのは、I/Fが分かり難いからだと思うね
• 月額最小手数料は、為替取引では、あっというまに到達する額なので、俺としては負担にはならない筈
• システムの操作は練習が必要だと思う、バーチャル環境での練習が必要
• API が無料というのは素晴しい
• Oanda とあわせると、俺が取引したい通貨ペアはほぼ揃う

という訳で、しばらく練習してみて使えるようだったら、口座を開くことにする。

●特徴

• 口座維持管理料他
  • 初回預入額は、信用取引口座の場合 2,000 USD または 250,000 jpy
  • 毎月の最小手数料は 10USD (FXの場合、片道売買4回で到達)
    • 残高 2,000USD 未満の場合は 20 USD/Month
• 取引コスト
  • 手数料
    • 25,000 USD 以上の取引の場合の手数料は 0.2pips(ただし最小手数料 2.5usd)
    • 25,000 USD 未満の取引の場合の手数料は 1pips(ただし最小手数料 2.5usd)
  • スプレッド
    • 20070917 1600 JST の時点で、usdjpy 1.5pips eurusd 1 pips audjpy 3pips (IDealPro)
      • usdmxn 1.5pips
    • 20070917 1600 JST の時点で、usdjpy 5 pips eurusd 8 pips audjpy 112.5 pips (IDeal)
• マーケットデータ
  • ロイターニュースは 2usd/Month
  • 為替のデータは無料
  • 株式市場のデータは結構高い(NASDAQ TotalView 15 USD/Month)
• 余剰証拠金(idle balances)への金利
  • ここ に表がある
  • usd 5.090% jpy 0.624%
  • 余剰証拠金に対する金利は日単位で計算する、算定方法は、こちら
• 取引システム
  • JAVA ベースのものと Webベースのものがあり、どちらも Linux で完璧に動く
  • 外貨取引だけでなく、株や ETF 指数など、色んなものを同じプラットフォームで売買できる
    • 操作が他のシステムと大部違っていて判りにくい
• 取引コスト
  • IDealPro(25,000USD 以上の取引)のスプは、欧州・米国時間には非常に小さくなる
    • 東京時間はそうでもない
• チャート
  • 俺が必要とするテクニカル分析は、一応一通り揃ってるが、ちょっと使いにくい
• WAP 2.0 用の携帯電話 I/F がある
• API
  • 無料で開放している
  • API その他テスト用の ペーパー取引用アカウントがある
    • 正規の口座を持っていないとペーパー取引用アカウントはくれない

● Forex Broker Reviews の評価

Forex Broker Reviews の評価を要約すると

• 25,000usd 以上での取引コスト(約定手数料+スプレッド)は業界最低
  • ヨーロッパからニューヨーク市場が開いている時間のスプレッドは本当に 1pips があたりまえ
  • 25,000usd 以下での取引コストは割高
  • 特に USD の絡まない取引で 25,000usd の境界がわかりにくい
    • 境界付近の取引だと、下落時にロスカットが、割高な条件で行なわれたりする
• 為替取引以外の多様な金融取引と統合されたシステムは、他と異質で注意が必要
• カスタマーサポートは非常に悪い
  • 24時間対応じゃない
• スキャルには向いていない
  • 指標時にはスプとか 40+ 普通らしい
• (スワポの悪い) oanda や、fxcm に較べても、さらにスワポが悪いらしい
• システムが使いにくい
  • コンセプトからして、他の会社のやり方と違ってくる

要は、欧州・米国の通常時取引コストは最安だけど、その分カスタマサポートが貧弱だよ、という結論になるみたい。

他にもポジをクローズする度に、色んな通貨の端数が出るから、イヤだ、とか

●oanda との比較

○ 同等な点

• 最大レバレッジは 50倍
• 通貨ペアはほぼ同等(準メジャーな nzd がない エキゾチック高金利通貨は、mxn,huf,lvl があり zar try cny がない)
• スワップが悪いのも同じ
• 未使用証拠金に利息がつくのも同じ

○ oanda より優れた点

• 平常時の 25,000USD 以上の取引では、最小スプレッド 1 程度(手数料 片道 2.5USD) で有利
  • ヨーロッパからニューヨーク市場が開いている時間のスプレッドは特にいいらしい
• 国内銀行(シティバンク東京支店)から入金できる
• forex 以外に、株、指数、債券 etf 等多様な取引が可能
• api が無料で開放されている
• 指標時のスプレッドの広がりは oanda 程ひどくないらしい
• API が無料で開放されている(oandaは 600USD/月)

○ oanda に較べ劣った点

• 25,000 USD 以下の取引が割高
• 10usd/Month の口座維持管理料が必要
  • 手数料支払いが 30usd を越えると免除
• 25,000USD 以下の取引では、スプレッドが非常に大きくなる
• システムが使いにくい、また他の業者と考え方を変える必要がある

●スワポが低い問題について

○ケーススタディ audjpy 10枚の取引

• マネパの場合 取引コストは 5pips つまり 5,000円
• IB の場合 往復の取引コストは 3pips + 5 usd 3,000 + 175= 3,750 円
• スワポの差を 15円/枚とすると
  • ポジを 9日以上保持した場合は、マネパの方が得になる計算になる

(5,000 - 3,750)/ 15 = 8.33

つまり、スイングトレードの場合、国内に多いスワポ優先の業者と、海外に多いスプが無茶苦茶低い業者には大差がない、という結論になるかな。

もっとも、マネパのような、スワポ、スプとも条件のよい国内業者は、通貨ペアが少なかったりするから、最適な条件を求めると、矢張り結局の所海外業者になるんじゃないかな。

今後の課題としては、スワポのいい gft のような海外業者も検討すべきだ、とは思ったね。

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