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えっと、最終的に...

CFLAGS = `wx-config --cppflags` `sdl-config --cflags` -g

LIBS = `wx-config --libs` `sdl-config --libs`

GCC=g++
SDL_wx : main.cpp SDLWX.cpp Makefile

	$(GCC) $(CFLAGS) $(LIBS) -o $@ main.cpp SDLWX.cpp

これが添付されてた makefile なんだけど、これを、

CFLAGS = `wx-config --cppflags` `sdl-config --cflags` -g

LIBS = `wx-config --libs` `sdl-config --libs`

GCC=g++
SDL_wx : main.cpp SDLWX.cpp Makefile

	$(GCC) $(CFLAGS) -o $@ main.cpp SDLWX.cpp $(LIBS)

こうした方が良いみたい。ポイントは「$(LIBS)」を後に持っていくこと。
考えてみればそうだよね。 Link で怒られてるんだったらライブラリ関係を後に持っていくのが Cygwin（Mingw?） の定石というか鉄則というか。
shinh さん曰く「Mingw マヂック」というところか。