アクティブ運用とは、投資信託などにおける運用方法のひとつ。 市場の非効率的な面に着目し、さまざまな非効率な要因を分析することによって、市場平均とは異なるポートフォリオを構築することにより、ベンチマークとなる各市場のインデックス(例えば、TOPIXなど)に対して、相対的に高い超過収益を出すことを目的に運用する方法。 対義語は「パッシブ運用」。
資産運用⑤ みなさん、こんにちは。 今回も投資信託の商品の種類について考察していきたいと思います。主に、運用スタイル、特に、ベンチマークに対する考え方について考察していきます。 運用スタイルとは 投資を行う目的が投資スタイルの骨子となる 投資スタイルの代表的な例 ベンチマーク面での投資スタイル(アクティブ運用とパッシブ(インデックス運用) ポートフォリオ面での投資スタイル(トップダウンとボトムアップ) 銘柄選定面での投資スタイル(グロース型とバリュー型) ベンチマーク面での投資スタイルとは そもそも、ベンチマークってなに? インデックス運用(パッシブ運用)ってなに? インデックス運用(パッシブ…
私の株を買う方針 値上がりしている、 調子のいい銘柄は消極的に、 今後、期待が持てる、 値上がりしていない銘柄に対し、 積極的になる。 ※ だだし、インデックスファンドの積立投資は別。 毎月、同じ銘柄を同じ金額、ドルコスト平均法で積み立てる。 5月末までの運用実績 投資ルール ①「SBI証券」分の投資ルール ②「マネックス証券」分の投資ルール 4月の売買 購入 売却 私見 ポートフォリオなど まとめ 最後に こんにちは!タクドラたみです♪ 6月も中盤ですが、5月末までの、私のアクティブ運用をしている「特定口座」の投資信託、運用実績です。 年初来の米国株市場は、「ナスダック」が絶好調、「S&P5…
この記事のポイント ① 米国の失業率の上昇のタイミングで米国株は下落する公算が高いです。 ② これは、本格的な景気後退の合図と考えられています。 ③ 米国の利下げが始まると、債券価格は上昇するでしょう。 こんにちは!タクドラたみです♪ 5月3日のFOMCで、0.25%の利上げが決定しました。 5月5日には、4月米雇用統計が発表され、失業率が先月に続き0.1%下がり、平均賃金も0.2%上昇し、依然として雇用が強いという内容でした。 6月のFOMCで、さらに0.25%の利上げがあるかもしれませんね。 私の注目している、債券市場にとっては、まだ厳しい状況が続きそうです。 では、今月もアクティブ運用の…
この記事のポイント ① 米国の失業率の上昇のタイミングで米国株は下落する公算が高いです。 ② これは、本格的な景気後退の合図と考えられています。 ③ 米国の利下げが始まると、債券価格は上昇するでしょう。 こんにちは!タクドラたみです♪ 2023年の米国市場の転換点は、日本時間4/7(金)の米雇用統計発表になるかもしれません。 普段、のんびりしている私ですが、ここだけは注視します! では、今月もアクティブ運用の投資信託実績を振り返っていきます。 3月末までの運用実績 3月購入銘柄 ポートフォリオなど まとめ 最後に 現状、米国の個別株がメインで、次がつみたてNISAとiDeCoの口座です。 そし…
定量的なアクティブ運用の妙味を議論すべく、アクティブ・ポートフォリオ・マネジメント―運用戦略の計量的理論と実践作者:グリノルド,リチャード・C.,カーン,ロナルド・N.東洋経済新報社Amazonとその続編Advances in Active Portfolio Management: New Developments in Quantitative Investing (English Edition)作者:Grinold, Richard C.,Kahn, Ronald N.McGraw HillAmazonを整理していく*1。 2. コンセンサス期待リターン 2.11 数学的な補足 2.1…
定量的なアクティブ運用の妙味を議論すべく、アクティブ・ポートフォリオ・マネジメント―運用戦略の計量的理論と実践作者:グリノルド,リチャード・C.,カーン,ロナルド・N.東洋経済新報社Amazonとその続編Advances in Active Portfolio Management: New Developments in Quantitative Investing (English Edition)作者:Grinold, Richard C.,Kahn, Ronald N.McGraw HillAmazonを整理していく*1。 1. はじめに 2. コンセンサス期待リターン 2.1 はじめ…
こんにちは、シーラカンスです。 私は、米国と英国の企業16社に投資をしています。 投資信託やETFは一切保有せず、全て個別株で運用しています。 食品会社や製薬会社などの手堅い銘柄で固めてはいるものの、なかなかリスクを取ったスタイルといえます。 色々なブログを読むと、投信やETFをメインに投資されている方が多いですね。投資対象は違っても、参考になる点が多く、勉強になります。それぞれの目標に向かって、長期投資を続けていきたいですね。 ところで、投資リターン的には 「アクティブ運用よりインデックスのほうが成績が良い」 と言われています。確かに、SP500の平均利回りは8.6%前後と素晴らしく、私のポ…
崩れる資産形成の常識 プランの再構築を(澤上篤人): 日本経済新聞 【簡易要約】 インフレが台頭してきて老後資金の不安から、「貯蓄から投資へ」といったムードが高まってきた しかし、インフレによる金利上昇は、世界の株式市場をはじめ金融市場全般にブレーキをかけている 安全資産である債券投資も金利上昇にからきし弱くリスク資産 インデックスは石ころ銘柄群に足を引っ張られ、長期にわたって低迷する インフレは長期戦に 資産防衛はどうする(澤上篤人): 日本経済新聞 【簡易要約】 債券価格の値動きは、金利動向と必ず反比例した動きをする つまり、インフレによる金利上昇は債券相場の下落を呼ぶ ということは、イン…
パッシブ運用の規模が世界的に拡大している。インデックス(日本で言えば日経平均やTOPIX)に連動する形の投資信託やETFがアクティブ投信の規模を凌駕しつつある傾向が、世界的に見られる。 パッシブ運用の魅力は、アクティブ運用と比べて安いコストで投信を買えること、また、長期運用を前提とすれば、市場全体の成長に連動してリターンを出せるので、リスクを抑えつつリターンを得られる可能性が高いといった点である。 日本では、日銀が数十兆規模でETF(市場に連動する投資信託で、株と同じように取引所に上場しているもの)を購入しており、投資信託マーケットの中で大きな存在感を見せている。 こうした中、このままパッシブ…
みなさんこんにちは。 今回は話題になっているeMAXIS Neoシリーズについて投資対象になるかを解説します。 大きなリターンが出ていて投資をしたいと考えている人も多いと思いますので、この記事が参考になれば良いと思います。 ・結論 ・eMAXIS Neoシリーズとは ・パフォーマンスの比較 ・買い時と売り時は? ・eMAXIS Neoシリーズの運用方法 ・私がeMAXIS Neoシリーズに投資をしない理由 ・まとめ ・結論 私は投資はしないことを前置きしつつ、投資対象としてはアリ!! ですが、以下の点を念頭に置いて投資をしましょう。 テーマ型投資信託は買い時、売り時を考えて投資をしましょう 大…
手数料の高い投資信託を選ぶべき時:考え方と戦略 目次 概要 投資信託の手数料の種類 手数料の高い投資信託を選ぶ理由 具体的なシーン 手数料を理解することで得られる利点 まとめ 手数料の高い投資信託を選ぶべき時:考え方と戦略 目次 -概要 -投資信託の手数料の種類 -手数料の高い投資信託を選ぶ理由 -具体的なシーン -手数料を理解することで得られる利点 -まとめ 概要 投資信託の選択において、手数料の高いものを敬遠する投資家が多い一方で、高い手数料が正当化されるケースが存在します。重要なのは手数料のコストと投資信託が提供する価値のバランスを理解することです。 投資信託の手数料の種類 投資信託に関…
退職金を投資信託に:手数料を考慮した選び方 はじめに 投資信託の手数料の種類とその影響 1.購入時手数料(フロントエンドロード) 2.管理費用(信託報酬) 3.売却時手数料(バックエンドロード) 4.交換手数料 手数料を考慮した選び方 1.手数料の低い投資信託を選ぶ 2.パッシブ運用を選択 3.投資信託の目論見書を確認 4.売却計画も考える 具体的なシーン 退職金の運用計画 まとめ 退職金を投資信託に:手数料を考慮した選び方 はじめに 退職金を預ける場合、将来の資産形成のために投資信託が選ばれることが多いです。しかし、投資信託を選ぶ際には様々な手数料がかかるため、これらを理解し適切に選択するこ…
短期間での利益を狙う投資信託戦略 目次 投資信託とは 短期間での利益を狙う戦略 タイミングの重要性 選定すべき投資信託の特徴 実践的なアプローチ 市場分析 ベンチマークの設定 役立つ具体的シーン 注意点 まとめ 短期間での利益を狙う投資信託戦略 目次 -投資信託とは -短期間での利益を狙う戦略 -タイミングの重要性 -選定すべき投資信託の特徴 -実践的なアプローチ -市場分析 -ベンチマークの設定 -役立つ具体的シーン -注意点 -まとめ 投資信託とは 投資信託は、多くの投資家から資金を集め、その資金を用いて株式や債券などの有価証券を広範囲にわたり分散投資する投資商品です。プロのファンドマネー…
今回紹介する本は海外の著者ばかりになってしまいましたが、残念ながら日本人が書いた投資に関する本で歴史の風雪に耐えられそうなものはほとんどありません。 何年経っても本棚に残り続けるような、色褪せることのない原理原則が書かれた本を選択しました。 まぐれ―投資家はなぜ、運を実力と勘違いするのか作者:ナシーム・ニコラス・タレブダイヤモンド社Amazon「投資家はなぜ、運を実力と勘違いするのか?」という命題に「行動経済学」と「不確実性科学」の理論を中心に、文学や哲学、生物学や歴史の教養を織り交ぜ、わかりやすいたとえと独特の文体で読ませる知的エンターテインメント性の高い本です。 本書は「不確実性科学」の視…
金魚もびっくり! こんにちは! きんぎょです! 東証が「アクティブETF」を解禁してはや半年・・・ 皆さんも「アクティブETF」を活用していますでしょうか(^^♪ してるよ~(^▽^)/ 活用しているんやで~! 鳴り物入りで登場した「アクティブETF」ですが、当時のブームもあってか、メインは「高配当系アクティブETF」が主流で、真のアクティブ運用たるETFは少ないという印象です・・・(´;ω;`) 猫も杓子も「高配当」ばかりだよ~💦 高配当だったら、ぶっちゃけ指数に連動したインデックス型で十分なんやで~! そんな中「東証ETF界の異端児」こと、シンプレクス・アセット・マネジメントより、非常に「…
どうも、だらだらです。
Anthropicが出しているClaude3というAIがかなりいい感じである。詳しくは以下の記事を見ていただければいいのだが、個人的にはPDFのレポートを読ませるのがめっちゃいい感じ。最大トークン数が20万もあるおかげで、ちゃんと全文を読んで理解した上で答えてくれてる感じがする。 www.itmedia.co.jp なんとなくなんだが、GPT 4よりも日本語の受け答えも丁寧な感じもする。この辺の特徴も相まって、論文やレポートを叩き台にして議論をするというのがめちゃくちゃ楽しい。 ただし無料版だと時間あたりのチャット量が制限されるみたいなので、これくらいの性能であれば有料版を使ってもいいと感じた…
投資に関する格言は数多くありますが、今回は10人の賢人たちが残した相場格言をご紹介したいと思います。どの言葉も投資の哲学、リスク管理、長期的視野など、様々な側面から私たちに投資に関するヒントをくれると思います。
はじめに 今回は「専業主婦が新NISAをやっていいの?いくらまで?」という話をします。 専業主婦でも新NISAはできる 結論、専業主婦でも、新NISAはできます。 ただしその金額に注意しましょう。ここで問題になるのは贈与税です。専業主婦ということは、通常、夫から贈与を受けて利用することになります。 つまり、贈与税の限度額を超えない範囲で利用する必要があります。贈与税の基礎控除額は110万円です。この場合、贈与税の申告も不要です。 専業主婦が利用する新NISAつみたて投資枠の月額 専業主婦が、新NISAを利用して、つみたて投資枠で投資をする場合の月額を確認します。贈与税がかからず利用できるのは年…
(写真=PIXTA) 投資初心者にとって、数ある企業の中からひとつの企業を投資先として選択するのは、かなり難しいのではないでしょうか。「どのような企業の株に投資できるのかわからない」「何を基準に選べばいいのかわからない」「企業を選ぶための分析手法がわからない」など、投資家が個別株を選ぶには、越えなければならない壁がいくつもあります。今回は、投資初心者にとって「株価指数へ投資すること」が、「株式投資」をする上で、合理的な戦略のひとつであることを紹介したいと思います。 日経平均株価に投資するということ 「株式投資」というと、たくさんの企業の中から1社だけを選んで、その企業の株式を取得するというイメ…
オンラインゼミ、オフラインゼミ(つまり上越教育大学)のゼミ生と話したとき、投資のことを質問すると、「お~、このレベルになったか」と思います。『学び合い』は子どもの幸せを願うこと、自分の幸せを願うこと、これには投資は必須事項ですから。 本日、オンラインゼミ生からピケティの本を読むべきかを聞かれました。私は読まなくてもいいよと言いました。しかし、続けました。 「ウオール街のランダムウォーカー」のエッセンスは、アクティブ運用よりインデックス運用が勝っていることを書いています。これが腹落ちすれば、ネットで流れる、「これで10倍」とか「大暴落」の言説を鼻で笑います。その人達が言っていることは、世界中のプ…
こんにちは!タクドラたみです♪ 2月は、ダウ、S&P500、ナスダック、ともに、最高値更新しましたね♩ 今回は、私の株式投資の内、2024年2月末までの「配当株投資」の運用実績です。 私は「コアサテライト戦略」投資しています。配分目標は、以下の通りです。 ・インデックス投資(コア)40%(現状:約40%) ・配当株投資(コア)40%(現状:約57%) ・サテライト投資 20%(現状:約3%) この記事は、配当株投資についてです。 配当株投資は① マネックス証券の「特定口座」と② SBI証券の「NISA口座」で運用しています。 私の保有銘柄は、大型株中心で鉄板銘柄がほとんどです。 投資の参考にな…
チャレンジテスト2回目は 60問中正解48点。感で当たってるのもあるので自信のないものも書いておきます。 ①iDeCo確定拠出年金を一時金で受け取った場合は退職所得として税がおさえられる。 ②生命保険において、契約者、被保険者、死亡保険金の受取り人が異なる場合は死亡保険金は贈与税の課税対象となる。 契約者、被保険者が同じで、保険受取人が違う場合は相続税 ③日銀短観は、日本銀行が民間企業に対して景気動向に関する調査をしたもの。 企業物価指数は企業間で売買される価格変動 ④パッシブ運用→ベンチマークに連動 アクティブ運用→ベンチマークを上回ることを目標 ⑤一時所得の算式 総収入−費用−特別控除額(…
それは、 わが投資術 市場は誰に微笑むか です。 サクッと内容紹介 ■発売前から話題沸騰 4刷8万部突破!個人資産800億円超。長者番付1位となった伝説のサラリーマン投資家・清原達郎。咽頭がんで声帯を失い、引退を決めたいま、全人生で得た株式投資のノウハウを明かす■新NISA完全対応! すべての投資家のバイブル誕生私には後継者がいない。ならばすべてのノウハウを全部世の中に「ぶちまけてしまえ」という気持ちになった。今や株式市場は「個人が自由に儲けることができる市場」です。2024年からは新NISAも始まりました。「やらなきゃ絶対損」という個人にとっては夢のような制度です。(本書より)■株式投資に才…
SBIアセットマネジメント株式会社から「SBI日本高配当株式(分配)ファンド(年4回決算型)」や「SBI・V・米国増配株式インデックス・ファンド(年4回決算型)」に続き、年4回分配金がもらえる低コストファンドが登場します。 『SBI欧州シリーズ』として、アクティブ運用ではこれまでにない低コストでヨーロッパの高配当株式に投資できるファンド。 その名も『SBI欧州高配当株式(分配)ファンド(年4回決算型)』 ▪️公式サイトの情報はこちら。 SBIアセットマネジメントの年4回決算型ファンドを新たに5本追加設定するお知らせ(SBIグローバルアセットマネジメント)- PR情報|SBIホールディングス 僕…