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Overnight Index Swap

社会

Overnight Index Swap

おーばーないといんでっくすすわっ

金利スワップの1種。一定期間のオーバーナイト無担保コールレートと固定金利を交換する。

例えば3ヶ月OISであれば、今後3ヶ月のオーバーナイト金利に連動する変動金利相当のキャッシュフローと、固定金利を交換する。そのときの固定金利がOISレートとなるが、それはつまり、今後3ヶ月間の平均オーバーナイト金利の予想ということになる。オーバーナイト金利は政策当局の金融政策によってコントロールされるため、OISレートを観測することで市場が金融政策動向をどのように見ているか観測することが可能となる。