コーポレートファイナンスとは、企業の投資行動の決定とそのためにどうやって資金を調達するか考える学問。
今回はコーポレート・ファイナンスの概要について取り扱います。今回は、企業価値評価を本格的に扱います。 前回 power-of-awareness.com 前回 6. 企業価値評価 6.1 投資家にとっての企業価値 6.1.1 資本コスト 6.2 投資プロジェクトの評価 6.3 配当割引モデル 6.4 DCF法 6.4.1 資本コストの反映法 6.5 マーケット・アプローチ 7. 資本コストとリスク評価 7.1 リスク評価のための確率導入 7.1.1 確率変数の導入 7.1.2 確率変数の特性値 7.1.3 正規分布の導入 7.2 資本コストの評価 7.2.1 株主資本コスト 7.2.2 無リス…
今回はコーポレート・ファイナンスの概要について取り扱います。 今日のまとめ コーポレート・ファイナンスは「財務に関する意思決定を考える学問分野」である。 企業価値評価に先立ち、現在価値、割引を理解する必要がある。 企業価値評価では、まずファンダメンタルに着目する。 1. 金利の確認 1.1 金利とは何か 1.2 金利の計算方法 1.3 リスク・フリー・レート 2. コーポレート・ファイナンスとは 2.1 コーポレート・ファイナンスの基本的概念 2.2 コーポレート・ファイナンスの焦点 3. DCF法 3.1 現在価値 3.2 ディスカウント・ファクター 3.3 NPV 3.4 割引に利用する利…
ストラクチャードファイナンスに興味があるけどちょっと難しそう… 基本スキームを理解すればそこまで難しくないよ！ ストラクチャードファイナンスやプロジェクトファイナンスといった投資銀行業務について、言葉として知ってはいるものの実際にどのような業務をしているかを理解している人は少ないと思います。 私自身、就職活動をしていた時期や金融機関に就職して数年の間はこれらの業務についてあまり理解していませんでした。 この記事では、実際にこれらの業務に従事している人から教えていただいた話や私のキャリアの中で獲得した知識に基づき、ストラクチャードファイナンスやプロジェクトファイナンスについて、わかりやすく簡単に…
今回は「コーポレートファイナンス戦略と実践」を要約していきたいと思います。大学時代は経済学部に所属していたため、ファイナンスについては一度勉強したことがあるのですが、理論や公式を学んだだけで、企業活動にどのように影響してくるのかについて理解は出来ていませんでした。株式市場や投資家といった外部環境を考慮し、企業がどのように経営資源である「金」を活用していくのかについてこのタイミングで理解を深めたいと思いこの本を選びました。 「コーポレートファイナンス 戦略と実践」 ■読破難易度:中※読み物形式なので、学術的なファイナンスの本に比べるとかなり読みやすいです。会計と統計に関する基本的な知識があるとベ…
あなたは大きな取引の頭を持っていますか?新しいエキサイティングな場所に旅行するのは好きですか?周りの人が冷静さを失っているとき、あなたは平静を保つことができますか?適切なビジネス法務弁護士になるために必要な特性と才能の稀な組み合わせを持っているだけかもしれません。 4つの異なる答え。その理由は、弁護士が焦点を当てることができる練習の少なくとも4つの主要な分野があるからです.確かに、それらのすべてを行うものもありますが、ほとんどの場合、クライアントのニーズにより適切に対応するために、1 つの領域のみに集中しています。これらのクライアントは、通常、企業、企業、銀行、または金融機関です。いつでも、法…
www.attractor.co.jp こちらのイベントに参加してきたので、会の様子と感想を書いていこうと思います。昨日に引き続き、ブログに書いた内容は自分が今日話した内容の6割程度しか網羅できていません。 朝食 仮説発見は何を持って仮説と証明できるのか？ スクラムマスターのオンボーディング Onikiさんと話す アジャイルコーチやスクラムマスターの楽しみって？ 洋さん森さんと話す ランチ 小泉さんと会話する パブリックセクターとプロダクトマネジメント おやつ kobaseさんとお話 雑談その1 夕食 きょんさんとお話 雑談その2 雑談その3 雑談その4 雑談その5 雑談その6 雑談その7 朝…
www.attractor.co.jp こちらのイベントに参加してきたので、会の様子と感想を書いていこうと思います。なお、最初に断っておくと、ブログに書いた内容は自分が今日話した内容の6割程度しか網羅できていません。1時間経過して書ききれないことに気がついたので、最後の方に話した内容を中心にばんばんはしょりました。*1 到着&みほらぶさんに案内してもらう ランチ リゾート施設めぐり bonotakeさんと初めてお話する toshinariさんと初めてお話する Hideさんと挨拶する 会の説明 黄金体験(ワークショップ) 素質とセンス スクラムスタート時の難易度予想選手権 夕食までの雑談 あゆみ…
先日一学期が終わりました。 まだ成績結果は出ていませんが、統括するとよいメンバーに恵まれたなという感想です。特にY男のおかげでグループワークは他のグループと比較してもかなりスムーズに終えることが出来ました。 4つの必修を振り返りたいと思います。 ①コーポレートファイナンス ・グループワーク…一つの企業を選択して財務分析して発表するというものでした。 私たちのチームはヘルスケア企業を選択して、H子、S美、私はプレゼンターになりました。H子が結構振り回す感じでしたが、初めての英語プレゼンが無事に終わってよかったです。 ・テスト…そこそこ。最終問題(配点7点。テスト20点満点)のMIRR計算が難しい…
松田 吉彦のプロフィール 氏名：松田 吉彦 年齢：58歳 生年月日：1965年11月15日 学歴：早稲田大学経済学学部、スタンフォード大学国際金融学修士 プロフィール： 日本の早稲田大学で政治経済学を学び、米国スタンフォード大学へ留学、専攻は国際金融学。 また、国際金融学の修士号も取得済。 元TDアメリトレード（TD Ameritrade）投資事業の部長を務め、プライベートエクイティ事業を担当。カナダ・トロントのTD銀行のファンド部門にて、投資アナリストも務めた。 その後、フィデリティ・インベストメンツ（ Fidelity Investments）アジア地区での戦略アナリストと香港地区のCE…
こんにちは。 管理人の新(あらた)です。 今回は『書評』シリーズ。 筆者が読んで感銘を受け、また自身の投資手法に対して影響を受けたと感じる書籍をご紹介していきます。 まず、問題提起として、投資に関心がある人々は、どのような方法で市場を理解し、投資を行えばよいのかという問いがあります。また、個人投資家は、プロの投資家に比べてどのようなメリットやデメリットがあるのかという問いもあります。 本書を読むことで分かることは、ランダムウォーク仮説とは何か、どのように個人投資家が市場を上回ることが難しいのか、そして、市場指数投資やETFなどの投資方法がどのように有効かということです。また、本書は、投資初心者…
松田吉彦のプロフィール 松田吉彦、長崎県長崎市出身 投資家、株式・暗号通貨アナリスト、経済学者元TDアメリトレード（TD Ameritrade）投資事業の部長を務め、プライベートエクイティ事業を担当。カナダ・トロントのTD銀行のファンド部門にて、投資アナリストも務めた。 その後、フィデリティ・インベストメンツ（ Fidelity Investments）アジア地区での戦略アナリストと香港地区のCEOを歴任。 E-Tradeでは投資信託の責任者も務めた。 アジア太平洋地区のコーポレートファイナンスと投資銀行業務に30年間携わり、エクイティファイナンスマーケット、クロスボーダーM&A、プライベー…
NXresortはリゾートをもっと身近なものにする 「リゾート」というと富裕層が余暇を楽しむ贅沢な時間と空間、そういったイメージを持つ人が多いのではないでしょうか。そのリゾートを誰でもが気軽に楽しめるようにしたことで注目されているのが「NXresort (NXリゾート)」です。NXresort (NXリゾート)は千葉県九十九里浜、静岡県伊豆赤沢、長野県軽井沢などに建設した地域再生復興型のリゾート施設であり、全室客室露天風呂付き。一部屋貸しの無人管理の貸別荘スタイルを採用しています。ようやく多くの人が旅やリゾートを楽しめるようになってきました。そこでこのNXresort (NXリゾート)について…
積読在庫消化。 会社の値段 (ちくま新書) 作者:森生明 筑摩書房 Amazon 割と普通の人向けのコーポレートファイナンス的な解説書。 正直、「そんなの知ってるよ」が個人的にはほぼ100％だったけど、おさらいは何度しても良いと思う。 どちらかというと、日経新聞とかよくわからん、ニュース番組も苦手という人が、とっかかりで読んで、その辺の経済ニュースに慣れていくことを期待された本なのだろうか。 日経新聞すらわからんという人が、理解するためにちくま新書を手に取ることはあまりないような気がするが…。 ま、それはともかく、極力難しい理論を使わずに、何かと紙面を賑わせるM&Aやファイナンスに関わるテーマ…
不勉強故に基礎的なことで日々へぇへぇ言っているのですが、配当政策の変更は企業価値に影響を与えないというMM理論に目から鱗でした。 資本構成や配当政策によって企業価値は変化しない 本質に突き刺さった投資の整理 資本構成や配当政策によって企業価値は変化しない MM理論と呼ばれる定理によって、一定条件下を前提とした場合、資本構成（資金調達コストの低減など）や配当政策の変更（増配や自社株買い）は企業価値に影響しない、という事のようです。 MM理論とは「モジリアーニ・ミラーの定理」の略称。MM命題と呼ばれることも多い。1958年に、アメリカのフランコ・モディリアーニとマートン・ミラーによって提唱された定…
おはようございます！ソーシャルレンディング投資歴12年目のSAITAMANです。 日本初！船舶担保型クラウドファンディング ※会員登録完了で Amazonギフト券1,000円分プレゼント 現在、日本初の船舶特化型クラウドファンディングMaritime Bank（マリタイムバンク）では、Amazonギフト券プレゼントキャンペーンが開催されています。 会員登録完了された方にもれなくAmazonギフト券1,000円分がプレゼントされます。 ※ギフト券プレゼントの条件は、本会員登録後、弊社での審査を通ったお客様に郵送させていただく「会員登録準備完了のご案内」に記載の「本人確認コード」をご入力・「登録す…
こんばんは！ソーシャルレンディング投資歴12年目のSAITAMANです。 日本初！船舶担保型クラウドファンディング ※会員登録完了で Amazonギフト券1,000円分プレゼント 現在、日本初の船舶特化型クラウドファンディングMaritime Bank（マリタイムバンク）では、Amazonギフト券プレゼントキャンペーンが開催されています。 会員登録完了された方にもれなくAmazonギフト券1,000円分がプレゼントされます。 ※ギフト券プレゼントの条件は、本会員登録後、弊社での審査を通ったお客様に郵送させていただく「会員登録準備完了のご案内」に記載の「本人確認コード」をご入力・「登録する」ボタ…
何かめっちゃ久しぶりにブログ書く気がしますが。 唐突ですが、とある人の勧めで最近これを読み始めました。 コーポレート・ファイナンス 第10版 上作者:リチャード・A・ブリーリー,スチュワート・C・マイヤーズ,フランクリン・アレン日経BPAmazon コーポレート・ファイナンス 第10版 下作者:リチャード・A・ブリーリー,スチュワート・C・マイヤーズ,フランクリン・アレン日経BPAmazon その人いわく、「シニアエンジニアは皆読んだほうがいい。自分が作っているものの価値を金の言葉で語れるスキルを持つと強い」だそうです。 何も考えず買ってみたら1冊800ページあって鈍器として使えるレベルで、そ…
英文だとOrganizational behavior and Leadershipです。 SMUのMBA名物授業らしく、授業内での発言が成績の50％を占めます。 最初のコーポレートファイナンスがオリエンテーションから始まったので、今回もそんな感じだろうと思っていたので事前ケースは一回目を通すくらいで臨みました。 ～～～～授業開始～～～～ 教授「はい今回のケースだと、この後マネージャーは部下に対してどういう手段をとるか？」 私「やべ！速攻始まった！意見用意してない！」 クラスメイト「はい！はい！はい！はい！」 完全に出鼻をくじかれた… ※この後他国のクラスメイトに「早すぎない？」と聞いたらみん…
毎週日曜日は、この一週間に週刊誌などの書評に取り上げられた旬の本を紹介しています。書評内容については各誌・HPをご覧ください。 今週の書評本 表示凡例◆掲載された媒体： 発行号数 掲載冊数書籍タイトル 著者 出版社 税込価格 書評掲載回数(2回以上のもの) ◆週刊朝日「週刊図書館」： 1/20 号 6 冊空に星があるように 小説荒木一郎 荒木一郎 小学館 3,300時ありて イアン・マクドナルド 早川書房 2,200たりる生活 群ようこ 朝日新聞出版 1,430新地方論 都市と地方の間で考える 小松理虔 光文社新書 1,056 ②行動経済学の処方箋-働き方から日常生活の悩みまで 大竹文雄 中公…
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