チャールズ・エリス

第３回です。本書の主旨はインデックス投資を勧めることにあります。 インデックス・ファンドはドリーム・チーム インデックス・ファンドは、面白くもおかしくもないが、とにかく結果が出る。 まずは、インデックス投資のメリットを見ておきましょう。 相対的に高いリターン……長期的に見て、全体の80%のアクティブ・マネジャーは市場平均に勝てず、どのマネジャーがトップ20%かを事前に見つけるのは、ほとんど不可能だ。 低コス卜……運用報酬と管理費用は、年率で0.1%（一般のアクティブ運用では1～2%）。1年間でポートフォリオの1割程度しか売買されないため、売買手数料が低い（アクティブ・ファンドでは、毎年ポートフ…

第２回です。 アクティブ運用の難しさ 本書では、様々な表現でアクティブ運用の難しさが述べられています。そのうちのいくつかを抜粋しておきます。 投資家は値上がり益を増やすために、大変な時間をかけて工夫をこらす。しかし、これは大きな間違いである。 なぜ、これらの投資行動の結果、超過収益を得られると確信できるのか。 いきなり辛辣な言葉ですが、 年間成績では約6割のマネジャーが市場平均を下回る。10年では7割、20年では8割のマネジャーが市場に負けている。 というデータが出ている以上、自問するべき言葉ではないでしょうか。続いて、機関投資家の行動への言及です。 企業経営者へのインタビュー、競争相手や取引…

チャールズ・エリスによるインデックス投資の指南書です。 バートン・マルキールの「ウォール街のランダム・ウォーカー」や、「インデックス投資は勝者のゲーム」等ジョン・C・ボーグルの著書と並んで、インデックス投資本の筆頭に挙げられることが多いですね。 初回は「敗者のゲーム」と「稲妻が輝く瞬間」を見ていきたいと思います。 敗者のゲーム まず、「敗者のゲーム」とは何でしょうか。 私は、本書を読む前からインデックス投資本であることは知っていたのですが、「敗者のゲーム」という言葉から、「個別株で成果を上げられなかったお前ら敗者は、大人しくインデックス投資していればいいんだよ！」という、負けた者に相応しいゲー…

はーいどうも 稲葉山城です 投資信託全体の平均保有期間は2.5年だけなので記事にしました

おはようございます。 先日、現金は用途別に銀行口座を分けて管理するのがおすすめという内容の記事をアップしました。 www.churio807.com そこで、本日はおすすめの銀行口座とその理由について考察してみます。 基本的にはネット銀行が利便性、手数料などの面でおすすめなのですが、メガバンクの安心感というのも捨てがたいところです。 両者のいいとこ取りをするのが最適と言えるでしょう。 資産形成におすすめの銀行口座3選と活用法 本日の記事でおすすめする銀行口座3選は以下の通りです。 1. 楽天銀行：マネーブリッジ利用で普通預金金利が0.10% 2. 住信SBIネット銀行：SBI証券と連携で投資用…

『ウォール街のランダム・ウォーカー』のバートン・マルキールと『敗者のゲーム』のチャールズ・エリスの２大巨頭が書いた「投資の大原則」にはインデックス投資で守るべき大原則が記されています。 今回はここから一括投資のリスクについて学びたいと思います。 まとまった投資資金があった場合、一括で投資するか、ドルコスト平均法のように少しづつ分散して投資していくかは悩ましい問題です。 合理的に考えるなら、一括投資の方がより早く資産を増やすことが出来るはずです。 でも一括投資を選択するのは悲惨な結果になる覚悟が必要です。 一括投資した次の日から株価が下落してその後２０年間低迷が続く可能性もあるからです。 下図は…

私の全財産はVTIを通じて米国株に満遍なく投資されているため、米国株の上昇＝我が資産の成長となっています。

シックで重厚な表紙、「投資の大原則」という背筋の伸びるタイトル、バートン・マルキールとチャールズ・エリスという著書の厳つさから、とっつきにくそうな印象を受けるが、本日紹介する『投資の大原則 人生を豊かにするためのヒント』は、誰にでも実現可能な資産形成の原理原則が、わかりやすく簡潔にまとめられている名著だ。時空を超えて賢人から学びをえることができるという読書の素晴らしさを再認識させられるような本であった。 投資の大原則[第2版] 人生を豊かにするためのヒント (日本経済新聞出版) 作者:バートン・マルキール,チャールズ・エリス 発売日: 2018/07/10 メディア: Kindle版 老後に向…

資産防衛の常識として、自分の中に物差しを持っておく 数々の金融商品があります。投資初心者の方に限らず、多くの商品に惹かれる人は少なくないでしょう。そうした中で、しっかりとした目線を持っておくことが大事です。資産防衛につながるからです。 その物差しとは、米国株インデックスです。ずばり、米国株インデックスよりリターンが良いのか、悪いのかということです。悪いならば、それを乗り越える合理的な理由が欲しいところです。良いならば、なぜそのような高リターンが出せているのか、考えたちところです。 さて、今日は魅力的なファンドを組み入れた変額保険の勧誘を受けている、という方からのご質問を紹介します。 子どもたち…

ポイント活動家・ポイント投資家の「ポイ積 純一郎」氏が、現金および各種ポイントの投資先として選定した東証一部上場11銘柄（2021年3月31日現在）で構成する運用対象の総称。 老後資金の積み立てを目的とした15〜20年の長期投資を基本方針としており、構成銘柄の選定基準は、「高配当水準」「連続増配」「業界で強い地位を持つ」ポイ積氏の「好み」の企業である。 【保有銘柄】 リスク分散の観点から、「GICS」の分類基準に則り11のセクターから代表的な銘柄を選定し、分散投資している。構成銘柄は下表の通り（2021年3月31日現在）。 セクター 保有銘柄 エネルギー ENEOS 素材 丸一鋼管 資本財・サ…

おはようございます。 世の中には数多くの投資信託が存在しますが、インデックス投資家が本当に投資すべき商品というのは実は限られています。 個人的には、eMAXIS Slim米国株式（S&P500）とeMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）の2つがオススメです。 eMAXIS Slimシリーズ自体が誕生してからまだ年数が浅いため、今後の運用実績は慎重に見ていく必要がありますが、商品コンセプトやコストに関しては申し分ない商品と言えるでしょう。 eMAXIS Slim米国株式（S&P500）と全世界株式（オール・カントリー）の勧め 本日の記事の要点は以下の通りです。 1. eMAXIS …