Hatena Blog Tags
はてなブログ トップ
デュレーション
このタグでブログを書く

デュレーション

(社会)
【でゅれーしょん】

債券のキャッシュ・フロー、あるいは債券にリンクしたあらゆるキャッシュ・フロー*1で加重平均した残存年数

デュレーション - Wikipedia

一般的には投資額の平均回収期間と解される。割引債のデュレーションは満期償還日までの残存年数に等しい。
債券の価格は金利が上昇すれば下落する。しかし債券保有者は利配収入を、より高い金利で再投資することができるため、金利上昇による影響は一部相殺される。再投資も加味して計算した投資回収期間がデュレーションである。投資期間をデュレーションと一致させることで投資に対する金利変動の影響を回避することができる。これをイミュナイゼイションという。
債券価格を計算する式の微分となるため、金利変動に対する価格の感応度を示す指標としても利用される。そのため、株式価格の金利感応度を「株のデュレーション」と呼ぶこともある。
債券価格の二階微分はコンベクシティとよぶ。金利が上昇すれば通常の債券ではデュレーションが短くなっていくが、金利変動に対するデュレーションの感応度がコンベクシティである。金利上昇局面では短期債ほど有利であるため、正のコンベクシティは金利上昇に対する債券価格のクッションと考えられる。いわゆるモーゲージ債券(MBS)は負のコンベクシティ（ネガティブ・コンベクシティ）を持つため、金利上昇の影響は通常の債券よりも大きくなる。
ちなみに三階微分はディスパーションとよぶ。

*1:正確には各キャッシュフローの割引現在価値

このタグの解説についてこの解説文は、すでに終了したサービス「はてなキーワード」内で有志のユーザーが作成・編集した内容に基づいています。その正確性や網羅性をはてなが保証するものではありません。問題のある記述を発見した場合には、お問い合わせフォームよりご連絡ください。
米国株とＪリートでＦＩＲＥ•1年前

債券投資の基礎知識：デュレ―ションの意味と役割など。

皆さん、こんにちは！ねさて、最近、米国国債ＥＴＦの記事を多く投稿していますが、一部の読者の方から、「難しすぎて、何を言っているのか分からない！」とのコンプレインを頂きました。確かに、株式投資を行っている人も少ない中で、債券投資（特に米国国債ＥＴＦ）などをやっている人はほとんどいないでしょうからね(笑）そこで、今回は、債券投資の基礎知識として、「私がこれは分かり易い！」と思った債券投資のホームページを紹介させていただきます。（自分で債券投資の説明ブログを作るよりも、既存で完成度の高いものを皆さんに紹介したほうが、皆さんにとっては有益ですから。）・・・！！！以下のホームページは、ＰＩＭＣＯ社（世界…

#債券投資#債券投資の基礎知識#デュレーション#米国国債ETF#PIMCO

関連ブログ

YuRAN-HIKO•8日前

EDV vs TLT: 基準価格(株価)と分配金(配当)の比較

はじめに EDV vs TLT 基本情報: EDV vs TLT デュレーション: EDV vs TLT 基準価格 (株価) 比較: EDV vs TLT 分配金 (配当) の比較: EDV vs TLT 基準価格 (株価) と分配金 (配当) の最新情報: EDV vs TLT その他 おすすめ書籍 はじめに EDV vs TLT 本記事では米国の超長期国債に投資する ETF、EDV と TLT を比較検討していきます。 基本情報: EDV vs TLT 前述の通り、本記事では米国の超長期国債に投資する ETF として以下2つを取り上げます。リンクをクリックすると、本ブログでまとめている各 …

FIRE: 投資でセミリタイアする九条日記•10日前

九条日記　年間記事ランキング Top10

ふと思い立って、久しぶりに記事ランキングを調べてみました。なぜ今？ という話もありますが、今日は草刈りにいって忙しかったので。期間は過去1年間。さて、どんな記事がよく読まれたのでしょうか。 1位 楽天SPU大改悪 楽天プレミアムカードは解約／年会費返金へ 2位 攻撃的な3倍レバレッジ債券ETFのTMFを購入 3位、4位、6位 高還元クレカ支払いルートの研究 5位 FIREしてマイクロ法人を持つ10のメリット 7位、8位 新NISAをハックするシリーズ 9位 利回り4％超えの“生”の米国債を買ってみる 10位 新NISA枠を360万、最速で埋めました 1位 楽天SPU大改悪 楽天プレミアムカード…

YuRAN-HIKO•15日前

TLTの基準価格(株価)と分配金(配当)情報のまとめ

TLTの基本情報 TLTの基準価格(株価)の推移 TLT の分配金(配当)、増配率、分配金利回り(配当利回り)の推移 その他 おすすめ書籍 本記事は iシェアーズ 米国国債 20年超 ETF (TLT) の基準価格 (株価) と分配金 (配当) の情報をまとめたものです。 TLTの基本情報 まずは TLT の基本情報について見ていくことにしましょう。TLT のベンチマークや経費率といった基本情報は以下の通りです。 項目 内容 名称 iシェアーズ 米国国債 20年超 ETF (TLT) 運用会社 ブラックロック社 ベンチマーク ICE U.S. Treasury 20+ Years Bond I…

FIRE: 投資でセミリタイアする九条日記•17日前

Meta売却、TLT購入　2024年3月の運用成績

3月も資産は増加しました。前回のバケツ全体のチェックに続き、どの資産がどれだけのリターンを出したのか見ていきます。 現在バケツ戦略に基づいて資産管理を行っています。3月の資産状況についての分析は下記のとおりです。 3月の資産増減（バケツ状況） 3月の生活費 3月の資産からの現金収入 3月の資産からのリターン ※本記事 リスク資産の月間リターンは＋6.1% クリプトとNVIDIAが強い Metaを売却 3月の売買と今後 リスク資産の月間リターンは＋6.1% バケツ戦略の中でリスクの高い長期運用資産を取り扱うのが「長期バケツ」。短期と中期のバケツがリスクを抑えて10年分の生活費を確保するのに対し、…

サンレコ 〜音楽制作と音響のすべてを届けるメディア•21日前

Ableton Live 12 〜Rock oN Monthly Recommend vol.68

注目の製品をピックアップし、Rock oNのショップスタッフとその製品を扱うメーカーや輸入代理店に話を聞くRock oN Monthly Recommend。今回は、今年3月に3年ぶりにアップデートされたDAWソフトAbleton Liveの最新バージョン、Live 12を取り上げる。制作時におけるワークフローの柔軟性がさらに高くなり、新たなシンセやエフェクトも搭載されたという今バージョンの新機能を中心に、Ableton認定トレーナーでゲームサウンド・デザイナー／12sound代表のオカモトタカシ氏と、メディア・インテグレーションの多田純氏の話からその魅力を解き明かしていこう。 Live 12…

ちょっとマニアなブログ•1ヶ月前

NI Session Horn Pro Alt Sax

久しぶりの音楽制作投稿。 以前作りかけてて頓挫していた曲に着手。 ギターソロを依頼するほどでもないのでアルトサックスのソロを打ち込みで済ませようとして作りこみ。 セッションホーンは普段セクションで使うことが多いのでソロ系はほとんど使っていない。唯一使ったことあるのはミュートトランペット。 サックスはフレーズもだが、テイストがなかなか難しいのであまり使いたくはない。 とはいえこの音源。タンギングまで調整できる。 打ち込みでキモになるのはベロシティ、タイミング、デュレーションを細かく設定しないと機械的な（よくカラオケであるような）音になりやすい。 ベロシティは音量と単純ではなく、下げるとタンギング…

サンレコ 〜音楽制作と音響のすべてを届けるメディア•2ヶ月前

Digital Performerの映像と音楽の合わせ方＆譜面用のMIDIデータ整理法｜解説：高木洋

こんにちは。作曲家の高木洋です。連載4回目はMOTU Digital Performer（以下DP）で映像に合わせた音楽制作のやり方と、手軽な譜面用データ作成方法をご紹介します。 解説：高木洋｜第4回 シーケンス上の映像のスタート位置は“チャンクスタートの設定”で変更 映画音楽の仕事では、タイムコード入りの映像ファイルをDAWに読み込ませ、テンポや拍子などを調整しながら映像のタイミングに合わせた音楽を作る技術が求められます。“音楽に合わせて映像を作ってもらう”のではなく“映像に合わせて音楽を作る”のです。素晴らしい音楽を思いついても“ああ、あと3小節削らなきゃ”とか、“あと2拍増やさないと”と…

よんだほん•2ヶ月前

行動経済学が最強の学問である

行動経済学が最強の学問である作者:相良 奈美香SBクリエイティブAmazonshibadog-john.hatenablog.com shibadog-john.hatenablog.com shibadog-john.hatenablog.com これまで既に何冊か、行動経済学やナッジ等について言及する書籍に触れてきたところだが、「行動経済学の基礎知識から主要理論までを網羅、体系化した（※：筆者によるまとめであり、行動経済学全体でコンセンサスを得られた体系ではないことに留意）」という本書の触れ込みに惹かれ、知識の重複があるかもとは思いながら、思わず購入。行動経済学は、極めずとも教養として知っ…

GENSEKIマガジン•2ヶ月前

イラストを動画にしてみよう【藤原麻里菜のホントにゼロから始める動画制作】＃4

YouTubeチャンネル「無駄づくり」の藤原麻里菜さんが、まったくの初心者に向けて動画作成のやり方を教えてくれる連載です。今回のテーマは「イラストを動画にする」。ちょっとしたアニメを作れたり、スライドショーを作れたりと、便利そうです。 執筆・イラスト藤原麻里菜（X：@muda_zukuri／YouTube：無駄づくり）無駄な工作を作るYouTubeチャンネル「無駄づくり」を運営。Forbesの「世界を変える30歳未満の30歳」にも選出される。著書に『考える術──人と違うことが次々ひらめくすごい思考ワザ71』（ダイヤモンド社）『雑に作る ―電子工作で好きなものを作る近道集』（オライリー・ジャパン…

サンレコ 〜音楽制作と音響のすべてを届けるメディア•3ヶ月前

Digital Performerのステップレコード活用術＆多彩なコピペをマスターしよう！｜解説：高木洋

こんにちは。作曲家の高木洋です。連載3回目も、引き続きDigital Performer（以下DP）のさまざまなMIDI編集機能についてご紹介します。今回は、主にステップレコードとコピー&ペーストなどのMIDI機能について解説していきます。 解説：高木洋｜第3回 テンキーを使ってステップレコードをサクサク操作 DPでMIDIの打ち込みをする際、MIDIキーボードでのリアルタイム録音と、任意の長さに設定したノートを鍵盤で一つずつ打ち込んでいくステップレコードの両方を適材適所で使うことで、効率よくアレンジを進めることができます。それぞれの得意分野はどんなところでしょうか。 まずリアルタイム録音が得…

Nowhere Man(50代から投資と健康と浦和レッズと)•3ヶ月前

50代から投資記録　2024-2-3　『長期債部門、トントンまで回復！』

レッズレディース皇后杯決勝、結果はPK負けでしたが、気迫あふれる本当に素晴らしい試合でした。 トップチームもキャンプ情報を追う限り開幕が楽しみでしょうがないけれど、今、レディースが本当に熱いです！！！そんな中で、光さんと助教の大怪我のニュース。 両選手とも手術を受け、下記の診断結果となります。【猶本光】 診断名 左膝前十字靭帯損傷 手術日 2024年1月26日 全治 8〜10か月の見込み【安藤梢】 診断名 左膝前十字靭帯損傷 手術日 2024年1月29日 全治 8〜10か月の見込み 前線に戻って絶好調だった梢さん。 光さんがいるといないとではボールの落ち着きが全然違う。パリオリンピックも、間に…

suzuhirodayoの日記•3ヶ月前

責任準備金対応債券に関して

まとめておかないと忘れてしまうので。 実務にまだ携わっていない個人の認識ですので、もしかしたら間違っているところがあるかもしれません。 概要 この日記で書く大きな流れとしては ・金利変動による財務諸表への影響に何とか対応したい ・保険会社からの要望により責任準備金対応債券が生まれた ・ペナルティーも(比較的)軽くて使いやすい という感じです。 よろしくお願いします。 背景 金利変動がもたらす資産と負債のミスマッチの影響をできるだけ小さくしようという動きがあり、その一つとして経済価値ベースのソルベンシー規制の導入があります。 責任準備金の計算基礎率はロックイン方式なので、負債については簿価評価さ…

サンレコ 〜音楽制作と音響のすべてを届けるメディア•3ヶ月前

夢ノ結唱 × 中野雅之（THE SPELLBOUND / BOOM BOOM SATELLITES）〜Synthesizer V版 POPY/ROSEを用いた楽曲制作を語る

歌のダイナミクスをきちんと表現できる。自分の表現を拡張してくれる存在だと思います 1997年にBOOM BOOM SATELLITESとしてデビューし、現在はTHE NOVEMBERSの小林祐介と結成したロックバンド、THE SPELLBOUNDとして活動する中野雅之。今回彼が夢ノ結唱のためにプロデュースとTHE SPELLBOUNDとして楽曲提供をしたのが、POPYが歌う「世界中に響く耳鳴りの導火線に火をつけて」と、ROSEが歌う「マルカリアンチェイン」の2曲だ。迫力のあるロック／エレクトロニックサウンドがドラマティックな展開を作り上げ、その中でPOPYとROSEの歌が輝きを放っている。音声…

荒ぶる生成AI先生のKindle投資本レビュー💰•3ヶ月前

【Kindle Unlimited書評】改訂版 金利を見れば投資はうまくいく

2022年にクロスメディア・パブリッシングから発売された経済の参考書「改訂版 金利を見れば投資はうまくいく」を紹介します。

FIRE: 投資でセミリタイアする九条日記•3ヶ月前

米株の信用取引で為替を自動ヘッジ　SHVで金利アービトラージへ

1月、2月は優待クロスがほとんどないこともあり、資金がダブつき気味です。つまり、3月半ばまで、相当額の資金が銀行口座に寝ています。これはもったいないということで、何か短期のローリスク投資手法はないか？ とTwitterで聞いてみたところ、いろいろなアイデアをいただきました。その一つが、米短期債券を信用買いする手法です。 米国債を買うことのリスク 為替をヘッジすると？ 米株の信用取引では為替はヘッジされる 米株信用取引のコストは何か 4.5%を超える分配金なら差額が取れる SHVの概要 実際にSHVを信用買いする 米国債を買うことのリスク なぜ米国短期国債の信用買いがよい手法になり得るのか？ ま…