バートン・マルキール

最終回です。最後は、本書はインデックス投資の「バイブル」ですので、インデックス投資に関する記述をまとめておきたいと思います。 インデックス投資 まずは、手数料や管理費、税金といった「コスト」について。 投信やREITで運用する場合には、コストの差が鍵だということを思い出してほしい。低コストのファンドほどネットのリターンが高いことが、いろいろな検証の結果はっきりしてきた。 投資に関して、投資家にはどうしようもないことも多い。その最たるものが株価や債券価格の変動だ。しかしコストに関してはその意思さえあれば十分コントロールできる。そして税金に関しても、努力次第で相当節約できる。 もちろん、究極の低コ…

第７回です。終盤２回はインデックス投資のバイブルらしく、インデックス投資に関する言及をまとめておきたいと思います。まずは、ドル・コスト平均法です。 ドル・コスト平均法 投資期間が二五年以上で、配当を全額再投資し、次に述べるドル・コスト平均法に従って追加投資を続ければ、株式のリターンは安全な債券や預金保険の対象となる貯蓄よりも高いリターンが得られると考えて、まず間違いない。 ドル・コスト平均法という言葉の難しそうな響きにおじけづかないでほしい。これは単に一定の金額を毎月もしくは毎四半期に、長期間にわたり同じ投資対象、例えばインデックス・ファンドを等額ずつ買い続ける投資方法のことである。 ドル・コ…

第６回です。 リスク・パリティー戦略 本書で紹介されている投資理論の中で、私が最も興味を持ったのが「リスク・パリティー戦略」です。 ブリッジ・ウォーター社が大成功している要因の一つが、同社が開発した「リスク・パリティー」と呼ばれる運用戦略だ。 ブリッジ・ウォーター社は、「マーケットの魔術師」シリーズに登場するトレーダー、レイ・ダリオが創設した世界最大のヘッジ・ファンドです。 「リスク・パリティー戦略」の論拠を確認しておきましょう。 アメリカについても主要な外国市場につ いても、実際にはベータと実現リターンの関係は右上がりではなくフラットなのだ。 これに注目して、低べータ銘柄にフォーカスしたいろ…

第５回は、本書で紹介されている投資理論のひとつ、「スマート・ベータ」をまとめておきます。 スマート・ベータ スマート・ベータ運用は、追加のリスクを取ることによって期待リターンを高めようとする運用なのだ。 スマート・べータを支持する人たちは、全ての銘柄を時価総額加重で組み入れたポートフォリオは、必ずしも「最適ポートフォリオ」とは言えないと考える。それよりももっとシャープ・レシオが高くなるような組み入れ方がありうるというのだ。その鍵になるのが、「バリュー株対グロース株」、「小型株対大型株」、「モメンタム株対非モメンタム株」といった、いくつかのファクターにウエイトをかけてポートフォリオを構築すること…

第３回です。本書はインデックス投資のバイブルでありながら、ファンダメンタル投資を実践する投資家に向けたアドバイスをまとめています。 ファンダメンタル投資へのアドバイス 本書の著者バートン・マルキールは、第5章9節と第15章2節を使って、ほぼ同内容のアドバイスを展開していますので、ここではそれらをまとめた内容を記載したいと思います。 ルール１ 少なくとも五年間は、一株当たり利益が平均を上回る成長を期待できる銘柄のみを購入すること ルール２ 企業のファンダメンタル価値が正当化できる以上の値段を払って株式を買ってはならない ルール３ 近い将来、「最上の楼閣」作りが始まる土台となるような、確固たる成長…

第２回です。本書の著者バートン・マルキールは、ファンダメンタル投資の難しさを指摘しています。 ファンダメンタル投資の難しさ ファンダメンタル投資は「ファンダメンタル（本質）価値」を推定する投資法です。 ファンダメンタル価値学派は、投資対象が普通株であれ不動産であれ、「ファンダメンタル（本質）価値」と呼ばれる絶対的な価値があり、それは現状分析と将来予測を注意深く行うことによつて推定できる、と主張する。 株式のファンダメンタル価値を推定する際に最も重要な作業は、その企業の将来における利益や配当を予測することである。一株の価値は投資家が将来得られると期待できるキャッシュフローの流列を、適切に割り引い…

バートン・マルキールによる、1973年の初版発刊以来、多くの投資家に読まれている書籍です。 効率的市場理論を絶対視しているわけではない？ まず、本書の主張は巻頭にいきなりまとめられています。 個人投資家にとっては、個々の株式を売買したり、プロのファンド・マネジャーが運用する投資信託に投資するよりも、ただインデックス・ファンドを買ってじっと持っているほうが、遥かによい結果を生む そのため、本書を「インデックス投資のバイブル」と評す投資家さんが多数いらっしゃいます。 本書について私は、インデックス投資のバイブルであると同時に、「効率的市場理論のバイブル」でもあるというように聞いていました。さらには…

こんにちは、ペンシーです。 今回は、2022年8月7日時点の資産推移を発表していこうと思います。株式市場の7月はかなりアツい市場だったらしいですね。しかし、私はいつも通り仕事という趣味に時間を費やしているため知りませんでしたわ。。haha...私は自動で毎月14万円つみたての設定をしているので、市場がどうなろうとあまり関係ないのですがね。さっそく、いきます！ 【結果発表】 前月比 総資産 4,579,924円 +120,148円現金 2,293,477円 -308,425円 つみたてNISA 657,073円 +54,121円 投資信託 1,558,938円 +177,662円 暗号資産 70…

こつこつやっていきましょう毎日さまざまな話題のエントリーが生まれるはてなブログの中から「旬な話題」をピックアップする企画「はてなブログで話題」。今回は「投資・資産運用」をテーマに記事を紹介します。株式、投資信託、預金、NISA、iDeCo……つまり「お金」のハナシ。ちゃんと知っておいた方が良さそうだけど、何から手をつければいいのか分からない、なんて方はいませんか？ 編集部・北白がその一人です（恥ずかしながら）。何かとややこしかったり罠があったりなイメージで、半端に足を踏み入れると泥沼にハマってしまいそうな気がするんですよね……。しかし、実際に始めるかどうかはともかくとして、お金の話を知らないま…

ブログ更新頻度向上目指したいアラフィフサラリのCooper35です 概況 各種ポイントのみ使用し、単株購入しどこまで資産増やせるかということで活動中の「わらしべ長者」の2022年7月末の投資残高は、¥23,177円です 先月からは＋¥1,863(7.7%増） 値上がり期待で購入した株が、株価不安定な状況もあり一部評価損を抱えていますが、 全体的には順調に成長しているかなと思います まぁこの程度の成長でわらしべ長者はむずかしそうですけど、目標は高く。。。頑張ります 8月は売却益をすこしでも増やそうかなと思案中 大和コネクト こちらの投資残高は¥15,193です 先月からは+¥1,337(9.6%…

チューリップ・バブル 1637年投機ヒヤシンス 1637年のオランダのカタログ『Verzameling van een Meenigte Tulipaanen』に記載された「Viceroy（viseroij）」の名で知られているチューリップ。その球根は大きさ（エース〈aase、1エース=0.05g〉）に応じて3,000から4,200ギルダーの値がつけられていた。当時、熟練した職人の年収が約300ギルダーであった[1]。 チューリップ・バブル（蘭: Tulpenmanie、 Tulpomanie、 Tulpenwoede、 Tulpengekte、 bollengekte。英: Tulip ma…

「S&P500やNASDAQ100指数をベンチマークとするファンドは、投資範囲が狭すぎると思う。」 とバートン・マルキール、チャールズ・エリスという投資界の巨人は発言しています。 『ウォール街のランダムウォーカー（著：バートン・マルキール）』『敗者のゲーム（著：チャールズ・エリス）』は、インデックス投資家のみならず、すべての投資家の必読書ともいえる名著であることは疑いようもありません。 そして、この名著の著者ふたりが力を知恵をあわせて個人投資家のためのガイドブックである著書『投資の大原則』を書きあげました。 この本の中では、 自分の家を持とう 実は二人とも個別株への投資もしている と、『ウォー…

株の売買タイミングを学べる3冊の本 株で儲けるには、「安いときに買って高くなったら売る」というのが原則です。当たり前ですね。でも、そのタイミングがわからないからみんな苦労するのです。売買タイミングがいつなのかわからずに、やみくもに売買するのでは、なかなか自信がもてません。 今は安いと思っても、もっと安くなるかもしれない。また、高くなったから売ろうと思っても、もうこれ以上は上がらないのかどうかもわかりません。そして気になりだすと、ますます決められません。 結局、経験を積んで、総合的・感覚的に判断するという人も多いのではないでしょうか。 そこで今回は、株の売買タイミングを決めるのに役立つ3冊の本を…

■はじめに 思うところがあって、さわかみファンドの積み立てをやめ、日本株（主にダブルスコープ）の投資を始めた経緯など紹介します。株式投資も経営も『分散より集中だ』が大事だという話です。 素人の小説のような話で、興味のない人がほとんどだと思います。 なお、ここで書かれている出来事、組織、人物などはすべて架空（フィクション）で、実在の存在とは一切関係がありません。 以下のブログの続きです。 ▼目 次 ■はじめに ■TOPIXと同程度だったさわかみファンド ■インデックスに勝てないさわかみファンド ■ラットレースから脱出するためには集中投資だ ■撤退と集中 ■テキサス・インスツルメンツの成功事例 ■…

おはようございます。 昨今はブログやYoutubeなどでお金や投資の勉強をする方も多いようですが、ある程度の予備知識がないと書かれている内容や語られている内容が信用に値するものかどうか判断ができません。 昔と比べて個人レベルでも非常に有益な情報を発信している方が増えていますが、お金儲けを目的とした詐欺的な情報も蔓延しており玉石混交と言えます。 一方、書籍に関しては、出版する以上情報の信頼性を担保する必要があり、その過程で数多くのチェックが入りますので情報の信頼性という点では信用がおけます。 よって、順番としては初めに何冊か本を読んで一通りの知識を身につけ、その上でブログやYoutubeなどで最…

「投資本って色々あるけど、どれを読めば良いんだろう？？」と悩んでいる方へ。 ネット上でおすすめされている投資本の統計を取って、一挙にまとめてみました！！ 本選びに失敗したくない人、名著のみを厳選して読みたい人はぜひ参考にしてください。

おすすめ投資本で1位だった「ウォール街のランダム・ウォーカー」を読みました。 僕にとって新たな発見があったので、ここに要約と感想を残しておきます。

おはようございます。 私自身、このブログを開設した2017年までは副業経験は一切なく、まさか自分が副業を5年以上も続けることになるとは思ってもいませんでした。 日本では長らく賃金が伸び悩んでおり、さらに健康保険や年金などの社会保険料は年々増加、急激な円安やインフレの進行と家計管理は厳しくなるばかりです。 そのような状況の中、本業以外に副業をやって少しでもお金が稼げれば生活が楽になると考えるのは自然な発想でしょう。 ところが、副業に興味をもって始めてみたものの、なかなか続かずに挫折してしまう方が非常に多いのも現実です。 そこで、本日は自分に合った挫折しにくい副業を選ぶための3つのポイントを考えて…

ほったらかし投資術って聞いたことある？どんな投資方法なんだろう？ ほったらかしでお金持ちになれるのなら、なぜみんなお金持ちになれないの？ こんなお悩みに対する記事です。 今回の記事の結論です。 💡ほったらかし投資術が難しい理由 1️⃣ 投資を始めることが面倒 2️⃣ 投資を続ける忍耐力がない 3️⃣ 上手くやろうとして動きすぎる ひとつずつ解説していきます。 ほったらかし投資術が難しい理由 投資を始めることが面倒 投資を続ける忍耐力がない 上手くやろうとして動きすぎる まとめ：Simple is best, but difficult. ほったらかし投資術が難しい理由 今回の記事はこちらの書籍…