2023年2月現在、割安＆高配当銘柄として日本製鉄＜5401＞が人気で、株価が絶好調に上昇しています。自分はこの状況で日本製鉄への投資は危険だと考えているのでその理由について述べていこうと思います ※当ブログでは割安であり高配当銘柄を長期ホールドする事を方針にしている方向けの記事になっています、短期トレード目線での利益は考えていませんのでご注意下さい、又、買い煽りや売り煽りをしているつもりはありません投資は自己責任でお願いいたします。
米国株の調整は終了 | ストラテジーレポート | マネクリ マネックス証券のお金と投資のオウンドメディア 【簡易要約】 米国株の調整局面はほぼ終了 しばらくは神経質な展開が続くが下値余地は大きくない 米国株の下落理由 長期金利上昇に対するバリュエーション調整 米国株は金利上昇に見合う水準まで下落した 株価下落を招いた長期金利もインフレの鈍化傾向（ピークアウト） 根拠の算出方法 10年債利回りにリスクプレミアム（約3％）を加えた値で12か月後のEPSを現在価値に割り引けば、過去150年の株価の動きを95％説明できる S＆P500の12か月先EPSはブルームバーグ・コンセンサスによれば237 10…
いつも心にサイコパスを★ こんばんは、サイコパスの郵便屋さんです。 株式市場は、冬の嵐に見舞われていますね～。 資産額が目減りした人も多いのではないでしょうか。 筆者もその一人です( ﾉД`) しかし！ 長期投資家の皆さん！ あえて偉そうに、上から目線であえて言わせていただきますが！ この程度で動揺してたら、話になりません。 今発生してるリスク要因は、「オミクロン株」「中国の利下げ（景気減速懸念）」「米国の金融引き締め」ですよね。 それって、第二次世界大戦より重大リスクですか？ スペイン風邪より重大ですか？ 米国株は、過去のあらゆる危機を乗り越え、今がほぼ最高値なのです。 長期投資家の極意は、…
子供3人5人家族の家計管理（と雑記）ブログを運営している”ぷろまね”です。今回は、「家計管理の考え方」資産運用の世界でよく聞くリスクプレミアムという言葉についてざっくり解説します。よろしくお願いします。
皆さま、お疲れ様です！ぴの（ぴの ＠インデックス怪獣 (@indexpino) | Twitter）です🐤 本日はリスクとリターンの関係について紹介いたします。今回の記事の中では、下記の問に対して回答を提供いたします。 ・なぜ株式は債券よりもリターンが高いのか。 ・ハイリスクハイリターン、ローリスクローリターンはあるのに、どうして一般に「ローリスクハイリターン」はないのか。 これらの疑問に対する回答を得るためには、リスクプレミアムという概念が不可欠です。本日はこのリスクプレミアムの説明を行ったうえで、投資家が良く見たことあるリスクとリターンの関係を示す下図がどのように導かれるのか、紹介していき…
目次 リスクプレミアム(RP)の仕組み チャンスでリスクプレミアムを奪取せよ リスクプレミアム(RP)の仕組み なぜ、リスクに対して大きなリターンがつくのかも勉強しておきましょう。 前に期待効用逓減の法則について述べました。 多くの人間の場合、本能で危機回避的な行動をとります。 例えば次のようなケースで考えます。 ケース１） 50％で100万円貰えて50％で400万円貰える ケース２） 100％250万円を貰える あなたはどちらのケースを選びますか？ 期待値は同じですよ。 しかし多くの人間がケース２を選ぶと思います。 これは“確実なもの”それ自体に“価値”があるからです。 明日の百より今日の五…
20日の日本市場が始まる前に、USBがクレディ・スイスを4300億円で買収することを決定した。PBR0.06くらいの評価額で、160億フラン相当（2兆円強）の永久劣後（AT1）債が無価値になるので民間投資家がリスクを丸かぶりした形になる。（よくわかってないので間違った認識かも。） 金小売価格が1グラム9000円で過去最高に。安全資産としての金への逃避が顕著になっているが、瞬間的な価値の膨張はそれ自体がリスクになる。 金融ショックがクレディ・スイス騒動で終わるという見通しは楽観的すぎる。潰せない銀行は救済されるとして、潰しても大丈夫な銀行の対応はどうなのか？ 一晩で景色が変わる状況で連鎖的影響の…
OR あなたは投資にどっちのイメージを持っていますか？ 金持ちになるなら投資は必須である。皆さんも一度は耳にしたことがあると思います。しかし投資は損をしそうという考えもあると思います。私もそうです、投資で何千万も損してきたという人は身近にもいました。ということで、果たし投資は人生に役立つ行為なのかどうかを考えていきたいと思います。 ↑ 皆さんに持ってもらいたい投資のイメージ 目次 投資の基本となる考えは割引現在価値 投資を加速させる複利効果 投資したよりお金が増えそうな気がすること期待値という リスクがある分、リターンがあると思っていい（リスクプレミアム） 長期・分散・積み立てによってリスクは…
引き続きサマーズとブランシャールの対談からの議論の引用。一連の会話の中で両者は折に触れて基本的に意見が一致していることを強調しているが、それとは裏腹に、最初のエントリで触れたリスクプレミアムと金利を巡る議論で両者の考え方の違いが露わになったほか、今回紹介するインフレ目標引き上げを巡る議論でも両者の意見の違いがかなり尖鋭化している。その議論は、インフレやインフレ目標の先行きとその長期停滞への影響について司会のポーゼンに問われたことから始まった。以下はそれに対する両者の回答ならびにその後の議論のざっくりしたまとめ。【サマーズの回答】 ●人々のインフレ予想の変化について インフレが今後高くなると人々…
ピーターソン国際経済研究所で行われたブランシャールとサマーズの今後の金利動向に関する対談の前半を、トランスクリプトを基にざっくりとまとめてみる。 対談ではまずブランシャールが以下の8項目の論点を挙げて議論の口火を切っている。 コロナ禍以前の35年間に、金融危機のような特定のイベントとは無関係に、世界の実質金利を小幅ながらコンスタントに低下させる構造的な力が働いていた。そうした力が反転したとは考えにくい。 今日の高金利はインフレとの戦いによるものであり、インフレが無ければ金利はもっと低かった。そしてインフレとの戦いがピークを迎えている今日でさえ、コロナ禍前ほどではないもの、実質金利は成長率より低…
国際通貨基金（ＩＭＦ）は４日、スリランカの利上げ決定はインフレ率を速やかに１桁台に低下させるという決意を示しているとの見解を示した。 スリランカ中央銀行は３日、５０．６％に達しているインフレへの対策として、常設預金金利と常設貸出金利を１００ベーシスポイント（ｂｐ）ずつ引き上げる予想外の決定を下した。 １９４８年の独立以来最悪の経済危機に見舞われているスリランカは、国際通貨基金（ＩＭＦ）による２９億ドルの支援確保を目指している。 ＩＭＦは声明で「スリランカのインフレは鈍化しつつあるが、なお極めて高水準にあり、貧困層に不均衡な打撃をもたらしている。インフレの上振れリスクは現在のトレンドを覆し、持続…
English follows Japanese.【PDCA日記 Vol. 1,314「低年収と解雇の関係」】 日本人の平均年収は441万円（2018年度）ですが、他の先進国と比べると伸び悩んでいることで知られています。 日本人の年収が伸び悩んでいる背景について、色々と語られていますが、今回紹介する資料「日本人の給料はなぜこんなに安いのか」は、以下のように解説しています。 「日本は『転職しない』『辞めない』『解雇されない』ことから、基本的に雇用の流動性が低いくにだというわけです。 転職しても管理職になれるケースがすくないことも、流動性を下げる一因になっています。 そうなるとリスクプレミアム分の…
というFRB論文をMostly Economicsが紹介している。原題は「The US, Economic News, and the Global Financial Cycle」で、著者はChristoph E. Boehm（テキサス大学オースティン校）、T. Niklas Kroner（FRB）。 以下はその要旨。 We provide evidence for a causal link between the US economy and the global financial cycle. Using intraday data, we show that US macroeco…
というNBER論文が上がっている（ungated版）。原題は「Back to the 1980s or Not? The Drivers of Inflation and Real Risks in Treasury Bonds」で、著者はCarolin Pflueger（シカゴ大）。 以下はその要旨。 I use nominal and real bond risks as new moments to discipline a New Keynesian asset pricing model, where supply shocks, demand shocks, and monetar…
https://www.tumblr.com/espio999/140062152888/%E3%83%86%E3%83%AD%E3%83%AA%E3%82%BA%E3%83%A0espio999.tumblr.com 任天堂 楽天 J-REIT 中国市場、インド市場 【詳しく】日銀総裁候補 植田和男氏らに所信聴取 金融緩和で買い入れたETFの取扱 内田副総裁候補
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