信用リスク

ＦＲＢの信用失墜、インフレに関し市場と国民に説明を－エラリアン氏 - Bloomberg 【簡易要約】 インフレ問題を巡り、金米連邦準備制度理事会（FRB）は米国民に対する信用問題が生じている インフレ予測の甘さ＝インフレ長期化 不確実性について話しておきながら、75ベーシスという特定の政策対応を排除 混乱の原因は、流動性リスク（取引できなくなる）、信用リスク（デフォルト） (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({}); ～～～～～ 信用は大事。 これにつきます。 日本の円安も根本にある問題は、「日銀の信用失墜である」と記事にしました。 g…

本ページでは、バーゼル規制における信用リスク削減手法とは何か、その概要についてまとめたい。詳細は金融庁の告示文書や、以下に示す参考文献等を参考にされたい。 一言でいえば、自己資本比率規制における信用リスクアセット額の算出に当たり、担保等があれば信用リスクの算出額を一定程度削減することが認められる、というものである。 自己資本比率規制における信用リスクについて まず、バーゼル規制においては金融機関の健全性確保のために、リスク性資産に対して一定程度の自己資本の確保を求めている。これが自己資本比率規制である。リスクの種類には大きく分けて信用リスク、マーケットリスク、オペレーショナルリスクがある。この…

本ページでは、信用リスクの計測方法の基本的な考え方についてまとめたい。 「そもそも信用リスクとは何か」については、以下のページを参照されたい。 hongoh.hatenablog.com 信用リスクの定量化 銀行は、たくさんの企業に貸出(信用供与)することで収益を得ているが、同時に貸し倒れに伴う損失のリスクを負う。 この損失額は、以下のような「確率分布」に従うと考えることができる。 損失分布 信用リスクによる損失に関する確率分布(損失分布)の特徴として、損失額を大きくしても確率がゼロにならない、すなわち右側に長い裾を持つ形状であることが多いと言われている。これはつまり、莫大な損失の発生を否定で…

クレジットデリバティブ（くれじっとでりばてぃぶ） 社債や貸付債権の信用リスクに着目し、これを定量化し、投資家同志で個別に条件を決めて行う取引。社債などを保有する投資家が、債務不履行により社債の元本が支払われなくなるリスクを回避するために、信用リスクが小さいと判断した金融機関などに、保険を支払う。その際の保険金額は、その時々で個別に決められる。企業の税財務の健全性に対する投資家の見方が厳しくなってくると、保険金額は、上昇する方向に動く。実際には、例に挙げた債務不履行に対するものだけではなく、業績悪化による信用力の低下といった状況を取引の対象とする商品も考案されている。取引の形態に関しては、デリバ…