指し値オペ

ビッグマックなんてもう何年も食べた覚えがありませんが、マクドナルドが世界中で営業していることに目をつけて、各国で売られているビッグマック１個の価値を尺度にして、その国の通貨の購買力平価（通貨の総合力）を測った「ビッグマック指数」というのがあります。ビッグマックは生徒にとっても身近なので、このデータ、むかし授業の教材でよく利用させてもらいました。エコノミストによると、2022年1月時点のデータは以下のとおりです（1ドル=115.23円）。「世界経済のネタ帳」さんから借用します。世界のビッグマック価格ランキング - 世界経済のネタ帳 昔の授業プリントを調べたら、2009年に授業で使ったデータがあり…

「有事の円」と言われたことが嘘のように円が急落している。2015年8月以来6年7か月ぶりに、円が一時125円の値を付けたという。 債券市場で長期金利が上昇し、日銀がこれを抑制するため、指し値オペを実施し、日米の金利差が拡大することから円安が一気に進んだといわれる。 「指し値オペ」とは、日銀が指定した利回りで国債を無制限に買い入れる仕組みで、長期金利の上昇を強力に抑制し、金利を日銀の目標に範囲に誘導することができるという。 (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({}); ウクライナ危機も影響もあり、エネルギーや食糧価格が高騰している。円安はこ…

日銀、初の「連続指し値オペ」実施 金利抑え込みに躍起: 日本経済新聞 【簡易要約】 日銀は、複数日にまたがり国債を無制限に買い入れる「連続指し値オペ（公開市場操作）」の実施を発表 28日に2回、実施した単発の指し値オペより金利抑え込みの効果がある 海外金利の上昇に伴う国内金利の上昇を抑え込む狙い（緩和姿勢） 引き続き10年物国債金利の操作目標は0%程度とする金融市場調節方針 インタビュー：1ドル130円上回れば問題、介入や金融政策必要＝榊原元財務官 | ロイター 【簡易要約】 大蔵省（現・財務省）時代に「ミスター円」と呼ばれた元財務官・榊原英資氏の発言 1ドル＝123円前後の為替水準なら政策対…

日銀、ＥＴＦを701億円購入 前場のＴＯＰＩＸは2.02％安 | ロイター 【簡易要約】 日銀は14日、ETF（上場投資信託）を701億円購入 1月25日以来、今年に入って3回目 前場のTOPIXは2.02％安 金利上昇の抑制狙った日銀「指し値オペ」に金融機関の応札なし | MBS 全国のニュース 【簡易要約】 日銀は、長期金利の上昇を抑え込むために「指し値オペ」と呼ばれる公開市場操作の実施を発表 10年物国債を0.25%の利回りで無制限に買い取る内容 日銀は今後、市場金利の動向を見て、再び「指し値オペ」を実施するか検討 岸田内閣「支持」3ポイント下がり54％「不支持」27％ 世論調査 | 選…

20日の日本市場が始まる前に、USBがクレディ・スイスを4300億円で買収することを決定した。PBR0.06くらいの評価額で、160億フラン相当（2兆円強）の永久劣後（AT1）債が無価値になるので民間投資家がリスクを丸かぶりした形になる。（よくわかってないので間違った認識かも。） 金小売価格が1グラム9000円で過去最高に。安全資産としての金への逃避が顕著になっているが、瞬間的な価値の膨張はそれ自体がリスクになる。 金融ショックがクレディ・スイス騒動で終わるという見通しは楽観的すぎる。潰せない銀行は救済されるとして、潰しても大丈夫な銀行の対応はどうなのか？ 一晩で景色が変わる状況で連鎖的影響の…

強靭な国家を建設するには、学校では教えない経済ルールについて知ることが重要である。 日本経済を良くするには、通貨発行のプロセスについて理解をしなければ行けないと思い2018年からMSA総合研究所を立ち上げ、通貨発行のプロセスについて研究しています。 通貨を発行するというのは、一番シンプルな方法は、民間は、何かを担保にして銀行でクレジットを発行するのが、通貨発行の基本になります。 人によっては、政府が国債を発行して売却することは、通貨発行の仕組みだと主張している経済学者や政治家はいますが、法律を読めば、国債は、民間が購入することで、その後、中央銀行などに転売可能ということになります。 あくまでも…

日銀は1日、1月の国債買い入れ額が月間で過去最大の23兆6902億円だったと発表した。 昨年12月の金融政策決定会合で、日銀は大規模緩和策を一部修正し、容認する長期金利の上限を引き上げた。追加の政策修正を見込んだ投資家の国債売りが加速し、長期金利の上昇（債券価格は下落）圧力が強まったことから、金利抑制に向け大量の国債買いを強いられた。 これまでの最高額は、海外の金利上昇を背景に日銀が政策修正に踏み切るとの観測が広がった昨年6月の16兆2038億円だった。 昨年12月の会合で、日銀は容認する長期金利の上限を0．25％から0．5％に引き上げ、月間の国債買い入れ額の増額も決めた。その後、追加修正の思…

https://news.yahoo.co.jp/byline/kubotahiroyuki/20230126-00334450 YCCの限界が露呈、連続指し値オペ対象銘柄の日銀保有率が100%超え、イールドカーブはさらに歪に 久保田博幸金融アナリスト 1/26(木) 10:12 （写真:つのだよしお/アフロ） 日銀は24日に日銀が保有する国債の銘柄別残高（1月21日現在）を発表した。 これによると、10年債の4銘柄で発行額に対する日銀の保有残高が帳簿上の計算で100%を上回った（24日付日本経済新聞）。 その4銘柄とは日銀が「毎営業日連続無制限指し値オペ」で購入対象となっている10年債カレン…

日銀が12月に、10年物国債の金利変動幅を0.5%に引き上げたので、「お、いよいよ、多額に抱えている国債の清算（売却）を行うのか？」と思い、日本国債の空売りを仕掛けてました。 使った銘柄はコレです。 www.tdasset.co.jp ところが、1月18日の金融政策決定会合での発表は、 「別に10年物国債の金利、0.5以上金利上げる気ねーし」 「日本国債の空売り勢ざまぁw」 「金融緩和は止める気ねーよ。インフレ？知らんがな」 「指し値オペは毎日やるから。10年物金利を0.5%以上、絶対に上げさせないマンになるから。」 「共通担保オペって合法的インチキやって、市中銀行に金をバンバン配るわ。ほぼゼ…

■貿易赤字最大の19.9兆円 22年、円安と資源高響く 日本経済新聞 2023年1月19日 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUA190OR0Z10C23A1000000/ ～～～ 財務省が19日発表した2022年の貿易統計速報によると、輸出額から輸入額を引いた貿易収支は19兆9713億円の赤字だった。 比較可能な1979年以降で最大の赤字となった。 円安と資源高で輸入額が大幅に増えた。 貿易赤字は2年連続。14年の12兆8160億円を上回り最大の赤字となった。 輸入は前年比39.2%増の118兆1573億円だった。100兆円を初めて超えた。 原油や液化…

■円売り仕掛ける海外集団 「日銀は永遠のハト派」 2022年4月14日 https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB00009_U2A410C2000000/ ～～～ 「黒田日銀総裁は、緩和政策を誓う。輸入物価上昇の経済への打撃を懸念」 ロイター通信が日本時間13日午後、世界に流した記事の見出しである。 第3波、第4波の円売り攻撃を仕掛けるタイミングを虎視眈々（たんたん）と狙っていた海外通貨投機筋は、渡りに船とばかりに即動いた。 アジア時間から欧州時間へバトンタッチされる時間帯で、商いも薄く、相場も動かしやすい。 しかも、本欄で繰り返し伝えてきたように、202…

【シリーズ＝教養の饗応】(1/18配信第50号) 謹賀新年‼ 明けましておめでとうございます。 本年も宜しくお願い申し上げます。 記念すべき第50号を新年早々に読者の皆様に贈ります。 今は、二十四節気の「小寒(＝しょうかん)(1/6-1/19)」、 七十二候の「雉始雊(きじはじめてなく)(1/15-1/19)」です。 昨日1月17日は、「先勝(せんしょう)」です。 本日1月18日は、「友引(ともびき)」です。 明日1月19日は、「先負(せんぶ)」です。 また、陰暦一月の異名は「睦月(むつき)」です。 英語では「January」 フランス語では「janvier ＝ (ジャンヴィエ)」です。 中国…

これは「終わりの始まり」なのか？ 国債金利の上昇、暴落で日本経済は破綻する 山田順作家、ジャーナリスト 1/17(火) 4:37 はたして黒田総裁はどんな決断を下すのか？（写真:REX/アフロ） ■“金融緩和ボケ”で大きく報道されない大問題 今年のNHK大河ドラマは『どうする家康』だが、いま直近で日本の最大の問題は「どうする日銀」だ。 市場関係者（この場合、金融関係者、企業家、投資家、官僚、政治家はもとより、すべての国民が関係者と言える）は、17日、18日に開かれる日銀の金融政策決定会合の決定次第で、未来が決まる。 それなのに、先週、10年ものの長期国債の金利が日銀の指値オペの上限0.5%を超…

日経平均は-297の25822円で引け。 為替は円安。 www.bloomberg.co.jp債券市場では新発10年国債利回りが日本銀行の許容上限0.50％を２営業日連続で上回った後、上限水準に戻した。17、18日の日銀金融政策決定会合について、さらなる政策修正観測が根強い一方、政策据え置きの予想もあり、現物に対して割安な先物や超長期債は堅調に推移した。日銀は予告通り臨時の国債買い入れオペと指し値オペを実施しており、前週以降の大規模な買い入れを受けて売り物が枯渇しているとの見方も出ていた。 www.bloomberg.co.jp日本銀行は１月の金融政策決定会合でイールドカーブ・コントロール（長…

利上げを見越した国債売りが殺到、ドル円が1ドル128円台まで円高方向に動いた。さらにその帰結として日米の株式市場の逆相関が顕著になってきた。 日本市場は利上げ思惑を受けて銀行株のボラティリティが高まっている。逆金融相場に円高デバフがかかって日本株には厳しい展開のなかで決算シーズンがスタートしたが、決算後の値動きは地合の影響が強くて、予想と違う方向に動くのが多くてお手上げ状態。ちょっと自信喪失気味なので主力の決算が出るまでのじっとしておく。 チェック事項 ロシアの軍事侵攻が続く 日本のコロナ感染が第8波のサイクルに 中国人観光客の受け入れ 2月の値上げラッシュ 薄皮あんぱん4個のインパクト 1ド…

Xserverドメイン 長期金利が、13日、日銀が上限として許容する水準「0.5％」を大きく超えた。 債券市場では、長期金利の指標となる新発10年物国債の利回りが、1月6日から12日まで4営業日連続で0.5％の上限に達していたが、13日朝、上昇の勢いは一段と強まった。 午前9時過ぎに、0.5％を上回ったあと、午前10時45分頃、一時、「0.545％」と、2015年6月以来7年7カ月ぶりの高い水準となった。 これに対し日銀は、0.5％の利回りで10年物国債を無制限に買い入れる「指し値オペ」に加え、臨時の国債買い入れを断続的に実施し、13日は5兆円あまりの国債を買い入れた。1日の買い入れ額としては…