債務担保証券

『「新型コロナ恐慌」後の世界』 渡邉哲也 徳間書店 2020/3/31 ＜世界中の中国切り離しが加速＞ ・新型コロナウイルス感染拡大で、世界の中国切り離しが加速、新たな国際秩序が誕生する！ ・新型コロナウイルス感染拡大で中国の工場がとまったことにより、世界各国で部品調達が滞り、サプライチェーンの見直しが急がれているが、さらには中国人による買い占めに端を発し、医療用マスクや医療用手袋、防護服などが世界的に品薄状態になっている。これらの商品は中国で成立した国防生産法を適用し、主要医療用品の生産拡大が検討されている。 ＜過去最大の暴落が繰り返された理由＞ ・コンピュータの判断は、人の判断よりも速い。…

CFA level 1に役に立つかもしれないノート。CFAプログラムの内容を開示する意図はありません。あくまで私、ぽいぽいが個人用としてまとめたものをシェアしているだけなので、これによって損害を被ったとしても一切の責任は負いませんので注意してください。 目次 目次 証券化 証券化のメリット 証券化の当事者 証券化の構造 クレジットトランシェ タイムトランシェ 住宅ローン 特徴 RMBS Agency RMBS Nonagency RMBS 外部信用補完 内部信用補完 CMO シークエンシャル構造 PAC構造 早期償還リスク PSA早期償還ベンチマーク CMBS 据置期間 その他のABS 債務担…

こんにちは☺️ゆみこです♪ マネーショートという映画をご存じでしょうか？ 結論からいうと、とっても良い映画で 投資家についてを学ぶ良い機会になると思いますのでご紹介していきます！ もちろん私はプロのトレーダーではないので、 主婦投資家レベルの観点での解説ですのであしからず。 www.netflix.com リーマンショックから2年前。 世界経済破綻を予測した投資家たちの、実話をもとにしたお話です。 タイトルはThe Big Short。世紀の空売りと訳すのが直訳なのですが・・ ショート（空売り）という言葉の認知度が低いからなのか、マネーショートという和訳で タイトルが付けられてしまっているのが…

(第3回) 2008年9月16日の「米投資銀行リーマン・ブラザーズ破綻」に端を発し、アメリカ経済のみならず、世界経済を土台から揺るがせ、大混乱に突き落とした「リーマンショック」はどのようにして産み出され、どのような経過をたどったのか、それを見てみよう。 参考資料にしたのは米倉茂氏（1950年鹿児島生まれ、東京大学博士課程卒、佐賀大学経済学部教授、現在同大学の名誉教授）の著書『リーマンショック 10年目の衝撃』（2019年3月刊・言視舎）及び先に紹介した浜矩子氏の著書、そして株式会社ユーロフバンクエデュケーション のWEBサイト「GOA online」に掲載されている『リーマンショックを基礎の基…

最近、経済活動に関する社会存在論に興味をもっている。ほとんどの経済活動はお金がなくては成り立たないだろう。じゃあ、お金とその取扱いについての哲学者による議論はあるんだろうか、と調べたらやはりあった。

アマゾンで配信されてます。 当時のポールソン長官と非常に仲が悪かったリチャード・ファルドＣＥＯとの確執が描かれてます。 当時、リーマンが破綻してもたかが投資銀行一行の破綻など米経済にとって蚊に刺されたようなものだと米高官は考えていたのですが、実際にはＡＩＧなど途轍もない隠れた保証などがありました。 現在ではＣＤＳなどの金融派生商品はほどよく管理されていましたが、当時は無法地帯で米金融当局も実情は把握しきれていなかった。 jp.reuters.com******この後から 「相場のゆがみ」とか隠された負債、オフバランス（簿外）などが日の目を見ることになります。 それまでにも、有った話ですが規模が…

Theme: 金融 Time: 約15分 Difficulty: 難 2008年にリーマン・ショックが起こり、この金融危機を発端に世界経済が大不況に見舞われたことは広く知られている。「アメリカの大手投資銀行Lehman Brothersが破綻した」「サブプライム住宅ローンが原因だ」といったように説明されることが多いが、さらに詳細にはどのような背景があり、どのような原因で引き起こされたのか、ということは、なかなか知られていないのではないか。僕自身もそのようなことは全く知らず、勉強してみることを先送りにしていた。 そんななか、2020年には新型コロナウイルスが世界中にパンデミックを引き起こした。こ…

概要 コロナショックの衝撃は現在進行形で打撃を与えている。コロナ禍による金融危機が起きれば1929年以来の世界大恐慌となる。アフターコロナの国際経済、日本経済を透視する本書である。その中でも今回はCLOについて触れていく。 原油価格マイナス コロナショックが世界経済に暗い影を落とす中、原油価格が異常事態に見舞われた。 4月20日ニューヨーク・マーカンタイル商品取引所の原油先物価格が前日比55.90ドル安の1バレル＝マイナス37.63ドルと史上初のマイナス価格を記録した。ゼロを下回るマイナス価格は、原油を買う側ではなく、売る側が買う側にお金を払って買い取ってもらうことを意味する。 ここで用いられ…

今回は読書じゃなくて映画です。さらっと概要と感想だけ。 www.moneyshort.jp 2015年にアカデミー脚色賞受賞の作品らしい。YouTubeムービー、Netflixなどで見れます。 概要 リーマンショック時の実話を元にしている映画。 当時金融の世界でどのようなことが起こっていたのかをトレーダーや銀行目線で見られます。 専門用語や会社名なんかもポコポコ出てきます。解説は映画中でされるものの、全く金融系に興味がない状態だとつらいかも。 モーゲージ債：住宅用ローン担保証券 CDS：クレジットデフォルトスワップ。倒産に対する保険みたいなもの。 CDO：債務担保証券。債券を束ねて新たな債券と…

whatsmoney.hateblo.jp 上記記事の付録として、私がビジネス4分類にリストアップしたビジネスを掲載しておきます。 餓鬼ビジネス（儲かるが非生産的なビジネス） 地主、金貸し、大家 転売ビジネス（チケット、株式、為替、先物、不動産*1、車、美術品、薬物、人身、臓器など） 不動産仲介*2 ファンドや債務担保証券の組成・販売 M&A ギャンブル、宝くじの胴元 医療保険ビジネス*3 売春宿、性風俗ビジネス（管理）*4 スカウト業*5、人材派遣*6 水道ビジネスの民営化（独占的インフラ事業による私益の追求） レントシーキング、私益のために行う政治活動 マルチ商法、ネズミ講（上層部） 宗教…

皆さんこんにちは。 最近はNYダウや日経平均は底打ち感がありますが、個人的には、まだ底を打ったとは思っていません。 今回は、今後の株価の動向について、私なりに考察していきたいと思います。 新型コロナウイルスによる景気悪化はこれからが本番？株価下落はまだ序の口！ 新型コロナウイルスは終息する見込みが立っていない 一社の倒産が金融機関に疑心暗鬼を生む リーマンショックでは複数回底をつけて株価が下落した 今後も株価が下落する可能性は十分にある まとめ 新型コロナウイルスによる景気悪化はこれからが本番？株価下落はまだ序の口！ 新型コロナウイルスは終息する見込みが立っていない 新型コロナの影響で日経平均…