ノンリコースローン

日本銀行が金融システムレポートを発行しました。 この金融システムレポート は、金融システム全体の状況についての分析・評価を行うレポートで、日本銀行が原則年2回公表しています。 日本の金融システムの安定性を評価するとともに、安定確保に向けた課題について金融機関を含む幅広い関係者とのコミュニケーションを深めることが目的とされています。 この金融システムレポートにおいて改めて「不動産」が取り上げられています。 日本銀行は日本の不動産のどこに課題認識を持っているのでしょうか。今回は金融システムレポートの内容から日本の不動産の現在地について簡単に確認していきたいと思います。 商業用不動産価格 海外投資家…

2023年で13.5兆ドル(2010兆円)ほどと推察されれている、他の推定では18兆ドル(2690兆円)とある(全米不動産投資信託協会) 簡単な推察では不動産価格が半値になったとすると9兆ドルが消えてなくなるのです。 この値は実物値で、レバレッジが掛かっていない値です。 現代の金融社会は「信用」の金融経済であり「レバレッジ」を掛けた金融経済です。 「誰が・どの様な原資に・どれ程のレバレッジを掛けてあるか」当人にしか分かりません。 派生した金融商品がどれほどれ程あるのか、分からないのですそれ故に金融危機となれば全ての取引は停止となり只管資産保護にまい進するのです。 ******そして銀行の融資は…

師匠、こんばんは！先週は失礼いたしました。相場は手出し無用のボックス場面です。37000円〜35500円どちらにトレンドが出るのかわかりませんが今は様子見です。9MAが横を向いてきましたので21MAの上昇を待って答えを出す場面のように思えます。 日経225 日経は上値のトレンドラインＴ+２で頭を押さえられてＴ+1付近まで戻された形です。9MAに絡まりながら21MAの上昇を待つ場面です。Ｔ+１が効いているとすればここから上とも見える形です。先物は36400円付近まで上げていますので36984円チャレンジか？と言う風にみえるチャートです。小ロットの先物の買いをソロソロ返済したい気分です。上値のトレ…

再び、息子が発熱。インフルエンザのような感じがします。今日はうどんでもつくろう。わーい、新しい椅子が嬉しいなー。仕事が楽しくなりました。 モーゲージ債 あおぞら銀行のモーゲージ債（ノンリコースローン）の損失補填がどうも気になります。米国商業用不動産の空き店舗→価値下落の余波がまだまだありそうな感じにも見えます。今日は、上昇していますが、赤字転落の会社をわざわざ買うのもな～。ちょっと頭の片隅に置いておこー。 個人的に不動産関連の会社には、手を出していません。不動産関連って大型案件によって数字が大きく上下するので数字が読みにくいし、金利の影響がでてきそうにもみえるから苦手意識があります。 U_U …

今週のS株購入記録 クミアイ化学×１ イエローハット×２ ＡＲＥホールディングス×1 ＢＴＩ×１ ＭＯ×１ 総取得額 1,275,317 評価損益 +246,448 年間配当金 55,444円（税引き前） 持株決算メモ 【イエローハット】 ・３Ｑ累計経常利益は４％減益 ・業績予想の修正無し ・配当見通し維持 【電源開発】 ・３Ｑ累計経常利益は４６．４％減益 （電気事業の減益に加え、豪州連結子会社の石炭販売価格が低下したことが原因） ・配当見通し維持 【ＡＲＥホールディングス】 ・３Ｑ累計は３０％減益。理由は↓ 電子・触媒関連の取引市場の停滞 パラジウム、ロジウム価格が前年同期比で大きく下落 コ…

もう1月が終わりました。 主な指標の先週末比率 資産合計の先週末比率と為替 来週の主な指標 所感 主な指標の先週末比率 日経225 36,158.02円 ＋1.14％ グロース250 706.87円 －1.01％ ダウ 38,654.42USD ＋1.43％ NASDAQ 15,628.95USD ＋1.12％ 資産合計の先週末比率と為替 8,362,014円 －0.02％ 米ドル/円 148.37円 来週の主な指標 2/5(月) パウエル米連邦準備理事会（ＦＲＢ）議長、発言 所感 今週色々あったと思いますが、あおぞら銀行ショックで全てがふっとびました！ 出典：楽天証券 通期純損益は従来の24…

全文は https://ssl4.eir-parts.net/doc/8304/ir_material_for_fiscal_ym2/149122/00.pdf あおぞら銀行が「アメリカ不動産ローン」(商業用不動産を含む)へ投資していた事に世界は驚いていたのです。 アメリカのオフィス向け不動産ノンリコースローンへの対応としてあります、 ノンリコースローンは日本ではほとんどありませんがアメリカでは普通の事で、 ノンリコースローンまたは非遡及型融資とは、返済の原資とする財産の範囲に限定を加えた貸付方法で、つまり原資となる物件を返済すれば全てチャラという事です。 原資の物件を売却し残る負債は銀行がか…

2月1日、あおぞら銀行が驚きの決算発表をしました。 「大損ぶっこき大幅赤字になります ＆ 配当も無しにしますね、ごめんなさいね」との発表がありました。 米国の商業用不動産でやらかしたそうです。 2024年３月期 通期業績予想および配当予想の修正に関するお知らせ 今さら聞けない「不動産証券化」（17）ノンリコースローンについて｜for Biz コラム｜土地活用ラボ for Biz｜土地活用｜大和ハウス工業 投資の神様バフェットの名言 You only find out who is swimming naked when the tide goes out. 潮が引いて初めて、誰が裸で泳いでいる…

こんにちは。 今日は、あおぞら銀行<8304>の株価が大暴落したことについて書きたいと思います。 あおぞら銀行は、2月1日に2024年3月期の連結業績予想を下方修正しました。従来の240億円の黒字から一転、280億円の赤字になると発表したのです。 この発表を受けて、あおぞら銀行の株価は2月1日にストップ安（値幅制限いっぱいの下落）になりました。前日比477円（18.65%）安の2080円で取引を終えました。これは、2023年3月16日につけた2302円を下回り、昨年来安値を更新したことになります。 あおぞら銀行の株価は、2月2日にも引き続きストップ安になる可能性が高いと見られています。売り注文…

普段はあまりネガティブな記事を書かないようにしていますが、今回はちょっとだけ。人気の不動産投資型クラウドファンディングについて、仕組み上の問題点を挙げてみます。 ＜目次＞ 因果の誤り？ 今のクラウドファンディング それぞれ、何に投資をしている？ 不動産投資型クラウドファンディングの懸念点 まとめ 因果の誤り？ クラウドファンディング投資について時々見かける意見に、「融資型は危険、不動産投資型はそれに比べて安全」というものがあります。これは正しいでしょうか？結果だけを見ればこれまで問題が起きたファンドは全て融資型であり、不動産投資型では（私の知る限り）問題が起きていません。そのため先のような結論…

基本データと取り上げた理由 株価:1253円(人々は、躁鬱ながらもなにげに前に進み続けている。） 基本データ コード 企業名 市場/業種 時価総額（億） 決算期 3772 ウェルス・マネジメント 東証ST/不動産 236.99 2024/03予 予想売上（億） 予想営業利益（億）/利益率 長期平均営業利益率/年 PER PBR 200 70/35% 6.7%/17年 5.18 1.52 売上成長率(年複利/期間） EPS成長率（年複利/期間） BPS成長率（年複利/期間） 予想ROE 平均ROE/年 20.45%/17年 #NUM! 19.15%/16年 28.96% 11.5%/17年 長期…