証券化

本ページでは、CDOとCDSの違いについてまとめたい。両者は一文字違いで紛らわしいが、関連性はあるもののまったく別の概念である。 CDO CDO（Collateralized debt obligation ：債務担保証券)は、主に企業の債務を裏付けにした証券化商品である。 証券化は、一言でいえば「ある資産にたくさんの投資家が小口で投資できる仕組み」ということになる。 例えばある投資家がオフィスビルに投資して賃料等の収入を得たいと考えた時、この証券化の仕組みがなければ、投資家はビル一棟を丸々購入しなければならない。財力が十分にあれば可能かもしれないが、多くの投資家にとっては高額で、かつハイリス…

本ページでは、ABSやCDO、CLO、MBSといった金融商品の分類についてまとめたい。これらは、すべて「証券化商品」にカテゴライズされる。「証券化」の基本的な概念については、以下のページを参照されたい。 hongoh.hatenablog.com 証券化商品は、以下の図のように分類される。 証券化商品のうち、資産を裏付けに発行された証券をABS（Asset Backed Securities：資産担保証券）という。 そして、具体的にどの資産を裏付けにしているのか、で分類することができる。住宅といった不動産ローンを裏付けにしているのものをMBS（Mortgage Backed Securitie…

本ページでは、「証券化」の目的や特徴についてまとめたい。細かで専門的な知識というよりも、「証券化」という概念についての分かりやすい説明を試みる。 証券化は、一言でいえば「ある資産にたくさんの投資家が小口で投資できる仕組み」ということになる。概念図は以下のとおりである。 投資家からみた「証券化」 例えばある投資家がオフィスビルに投資して賃料等の収入を得たいと考えた時、この証券化の仕組みがなければ、投資家はビル一棟を丸々購入しなければならない。財力が十分にあれば可能かもしれないが、多くの投資家にとっては高額で、かつハイリスクである。 しかし、ビルの保有者が「ビルの賃料等の収入を得られる権利」を「証…

サブプライムローン問題で世界の金融機関が巨額の損失を出したことで、住宅供給会社や不動産会社は住宅や土地を証券化し資金調達しているということがわれわれ一般の人も知るようになりました。 今度はアマチュア音楽家（アーティスト）の能力を証券化して、音楽市場にデビューするためのアルバム資金を調達する方法を考え、２００７年７月にスタートし、アルバム資金を調達したアーティストが徐々に増えているそうです。 インターネットのウエブサイト「スライス・ザ・パイ」（www.slicethepie.com）を株式市場に見たて、登録ユーザーから資金を調達しようとするものでこのアイデアを考えたのがイギリスの「ディビット・コ…