資本政策

1.はじめに 今回は、令和3年度の税制大綱の中で、M &A担当者や金融機関からの問合せが多い、自社株式対価Ｍ&Aについて、税理士としてご説明します。 大綱段階のため、ざっくりした内容になることをご了承ください。 自社株式対価Ｍ&Aについて、ざっくりいうと、Ｍ&Aの際に、買収会社の自社株式を対価として、買収対象会社の株主から買収対象会社の株式を取得した場合には、買収対象会社の株主の株式売却益に対する課税を繰延ることができます。 課税の繰延とは、入り口（買収対象会社株式の売却の際）では税金はかからないけど、出口（買収会社の株式の売却の際）で税金が課税されるということです。 2.背景 日本では欧米と…

1.はじめに 事業承継の成功の鍵は、少数株主の保有する株式をいかにオーナー社長へ集約するかにかかっています。 前回は、株式の集約方法の1つである株式併合についてご説明しました。 参照：《番外編》少数株主対策‼️キャッシュアウト‼️株式併合‼️ https://ameblo.jp/ana-partners-2020/entry-12650821613.html 今回は、所在不明株式の売却制度についてお伝えします。 なお、第一優先は、オーナー社長と少数株主との交渉による合意で株式を取得することです。あくまでもキャッシュアウトは最終手段です。 2.所在不明株式の集約について 中小企業では、元役員や元…

1.はじめに 前回、非公開会社における少数株主の問題点をご説明しました。 参照：《番外編》少数株主対策‼️最後の切り札‼️キャッシュアウトの活用‼️ https://ameblo.jp/ana-partners-2020/entry-12650792537.html 今回は、その少数株主対策のスキームの一つである株式併合についてご説明します。 私は税理士であり、弁護士ではないので、ざっくりとした説明になりますことをご了承ください。 2.株式併合とは 株式併合とは、例えば6株を2株へ、2株を1株にというような、数個の株式を併せて出資単位の調整するために設けられた制度です。 実務では、上場会社の株…

1.はじめに 現在、私は、事業承継専門の税理士法人で勤務しています。 現場では、会社の社長から少数株主（親族外の役員や従業員等）対策についてのご質問を受ける機会が多いです。 そこで、今回は税理士としてざっくりですが少数株主の問題点や対策についてお伝えします。 2.少数株主の問題点 （1）問題が生じる場面 ①M &A ②少数株主権行使 （2）具体例 ①M &Aにおける少数株主の問題 買収先は、株式譲渡方式のM &Aの際に、買収対象会社の株式の100%の取得を希望します。 特に、事業承継型M &Aの場合には、少数株主の整理と集約が不可欠です。 少数株主対策が出来ない場合には、最悪M &Aの機会を逃…