アイビス(9343) 今期の営業利益は前期2.2倍を予想しているが、投資フェーズが一段落したことにより広告宣伝費を削減(FY23 956百万円⇒FY24 450百万円)したためで、売上高はたったの5.2%増予想となる。 これが会社予想通りの業績となると失望により売られることになるだろう。 現状はアプリ広告に頼っている(全体の約75%)が、横ばいとなる予想であることからキーになるのはサブスクの契約数か。 月額300円だから、4Qの119千件がFY24 1Qも継続すると、サブスクの売上高は107,100,000円(約1億円)になる。サブスクは利益率も高いと考えられ、契約数の増加は当社にとって重要な…