プライベートエクイティファンド

企業のM&Aや成長戦略を、金融の側面から支えるプライベート・エクイティ（PE）投資。その中でも、負債と資本の中間的な性質を持つ「メザニン投資」という専門領域で、日本の先駆者として走り続けているのが「トラスト・キャピタル株式会社」です。三井住友信託銀行グループの一員として誕生し、すかいらーく、成城石井、コメダといった名だたる企業への投資実績を誇ります。現在はグローバルなネットワークを持つEverglory Groupとのパートナーシップのもと、独立系のオルタナティブ・アセット・マネジメント会社として、国内外の投資家に魅力的な投資機会を提供し続けています。今回は、日本のPE市場で独自の存在感を放つ…

後継者不足に悩む中堅企業や、さらなる成長を目指すポテンシャルのある企業に、資金と経営ノウハウを提供し、「日本を元気にする」――。SMBC日興証券、住友商事、三井住友信託銀行という日本を代表する企業を株主に持つ、プライベート・エクイティ（PE）ファンド運営会社、ライジング・ジャパン・エクイティ株式会社。その第15期（令和7年3月31日現在）の決算公告が、令和7年6月16日付の官報に掲載されました。日本の産業界で重要な役割を担う「和製PEファンド」の雄の、安定した経営状況と、その社会的意義、今後の戦略について考察します。 20250331_15_ライジング・ジャパン・エクイティ決算 第15…

円キャリートレードの人気が根強いようです。株価を大暴落させ、解消が進んだはずなのに、また復活しているそうです。市場はまた円安、株高方向です。 円キャリートレード復活の兆し、ヘッジファンドが再開に動く - Bloomberg 日銀の内田副総裁の金融市場が不安定な状況では利上げしないとの発言が良かったのか悪かったのか、株高は歓迎できますが、円安に戻れば輸入物価高騰の懸念がくすぶりま す。日本の通貨「円」が投機的に扱われ、それによって国民生活が犠牲になる事態が継続しそうです。 アクティビスト活躍 アクティビストやPEファンドの活動も相変わらず活発のようです。香港系投資ファンドのオアシス・マネジメント…

本ページでは、PEファンドを組成する際に用いられるビークルの種類についてまとめたい。 ファンドは「器（ビークル）」である。どの器を用いるかによって、運営のし易さや、課税方法などが変わってくる。 ファンドにはどのようなビークルの種類があるかについては、以下のページを参照されたい。 hongoh.hatenablog.com ビークル選定にあたって考慮すべき点 PEファンドのビークル選定にあたっては、一般に以下の点が考慮される。 ①二重課税を回避できるか 器（ビークル）に「法人格」があると、発生したリターンに対してまず法人税が課され、その後投資家に分配される段階で「所得税」が課されてしまう。このよ…