Long-Term Capital Managementの略。→ ロングターム・キャピタル・マネジメント
1998年の市場急落とLTCMの崩壊 1998年の相場急落：ドットコムバブル前にも大きな下落（NASDAQは33%、S&P500は20%）があり、原因は原油価格暴落、ロシアの債務不履行、新興国通貨危機など。 LTCM（ロングターム・キャピタル・マネジメント）とは？ノーベル賞受賞者を含む「天才集団」が作ったヘッジファンド。債券の価格差を狙うアービトラージ戦略で高いリターンを得ていた。 問題点：リスクが低いと思い込んで25倍のレバレッジで1兆円規模の取引をしていた。 崩壊のきっかけ：ロシア国債のデフォルト。LTCMのシステムは「一時的」と判断し、ポジションを維持。その結果、巨額損失で破綻寸前に。 …
世界６７ヵ国の数学関連団体でつくる国際数学連合が２００６年８月２２日に「確率微分方程式」を考案した京都大学の伊藤清名誉教授（９０歳）を「ガウス賞」の初代受賞者に選んだという報道がありました。 ガウス賞は実生活に役立つ数学の応用で、世界の最高に実績を上げた研究者を表彰して功績を世界に知らしめるため、天文学や物理学、統計学に大きな影響を与えたドイツの数学者ガウスにちなんで創設したものだそうです。 伊藤清教授は東大理学部数学科を卒業し、内閣統計局に勤めていた１９４２年にブラウン運動（粒子の不規則な運動）を予測する確率微分方程式を発表しました。 この方程式は１９６０年代に物理学や工学に使われるようにな…
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