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クレジット・デフォルト・スワップ
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クレジット・デフォルト・スワップ

(一般)
【くれじっとでふぉるとすわっぷ】

意味

【credit default swap】　通称「CDS」
クレジット・リスクに基づいて、デフォルト（債務不履行）した場合の損害金額を補償してもらうために、「プレミアム」と「プロテクション」をスワップする保険的な契約。リスクの「プロテクション」が、債権債務関係から切り離されて売買されるものであり、デフォルト発生による損害は、債権・債務の有無にかかわらず、CDS契約に基づいて支払うことになる。CDSの買い手は、債権者以外の第三者でも可能であり、CDSの売り手は、債務を保証する立場というわけではない。信用リスクをヘッジしたい者が、CDSの買い手として、期間中に一定の「プレミアム」を支払う代わりに、期間中のデフォルトに対する「プロテクション」をCDSの売り手から買い取って、当該期間中にデフォルトが発生した場合には、「プロテクション」を買い取った者が、CDSの売り手から損失相当額を受け取ることができるという仕組み。 信用リスクを第三者に移転させるCDSは、保証利率の推移によって「プレミアム」の指数を変化させるが、保証した支払いを担保する準備金制度のようなものが備わっているわけではない。

「スワップ」に関する用語

スワップ取引、スワップ、金利スワップ、クーポンスワップ、エクイティスワップ、通貨スワップ、為替スワップ、商品スワップ、トータル・レート・オブ・リターン・スワップ

関連用語

クレジット・デリバティブ、CDS指数、プレミアム、プロテクション、デフォルト、国債、国債利回り、社債、サブプライムローン

参照

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BTCは現物ETFとしてすでに採用されています。さらに、トランプ大統領政権下では、アメリカの戦略的準備金として採用される可能性まで議論されています。これほどまでに金融市場において重要な存在となったBTC。 しかしその特性から、ネイティブBTCのままでは、利回りを生成することも他の用途で利用することもほとんどできません。そんなネイティブBTCでローンを組んだり利回りを生成したりできれば、どれほど役に立つか…。 そんなBTC保有者の希望を叶えるのが、BTCに裏付けられたステーブルコインを発行する「bitSmiley」です！ bitSmileyとは bitUSDの仕組み 1. BTC過剰担保型ステー…

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関連ブログ

hayatouriの日記•15日前

財務省の考え方　その14

昨日の続きです。 ブログを元に戻したいと思います。 江田議員の追及はまだ続いています。 ◯江田委員 では、ＣＤＳ、クレジット・デフォルト・スワップ、今日本は、レバレッジ何％ですか。 ※ちょっと難しい言葉が出てきましたが、後に江田委員ご自身が開始しますので、しばらくそのまま読み続けてください。 🦌○奥政府参考人 お答え申し上げます。 お尋ねのＣＤＳスプレッド、これは、その時々の経済財政の状況など様々な要因を背景に変動しておりますが、日本のＣＤＳスプレッドの直近、本年四月三日時点の値は約〇・二％でございます。 ○江田委員 まあ、ＣＤＳを御存じない国会議員の人はいらっしゃらないと思いますが、念のため…

hayatouriの日記•19日前

財務省の考え方　その12

前回の続きです！ その前に兵庫県知事選挙どうですか？ 皆さんはいかがお考えですか？ このブログが終われば機会を見て取り上げてみたいと思います。 話を進めますね。 江田議員の質問は続きます。 これまでの議論で明らかになってきました。 財務省は明らかにしていませんでしたが、日本は大変なお金持ちの国でしたね。 ◯江田委員 さて、その上で、私も何度も予算委員会で取り上げてきましたが、前黒田日銀総裁が財務官当時に書いた例の格付会社への意見書、ここには自国通貨建ての国債のデフォルトは考えられないと書いてあって、今でも財務省のホームページに載っているんですが、この考えに今でも同意しますね、財務省。 ※ここで…

外為どっとコム マネ育チャンネル•2ヶ月前

FX「リラ安は例年ほど大幅ではない、スワップ金利内の下げ」トルコリラ見通し

総括 FX「リラ安は例年ほど大幅ではない、スワップ金利内の下げ」トルコリラ見通し （特集＝EBRDがトルコを評価）（通貨最下位、株価首位）予想レンジ トルコリラ/円4.0-4.5＊EBRDがトルコを好評価＊リラ安は例年ほど大幅ではない＊リラは最弱、株価は最強、金利は最高利回り＊トルコ国民は外貨預金でインフレ自己防衛＊政策金利据え置きも、11月は利下げか＊9月消費者信頼感指数は改善＊財務大臣は独に投資呼びかけ＊今週は消費者物価に注目＊トルコは多面外交推進＊8月CPIは鈍化＊トルコの格付けをBB-に引き上げ＊IMFは成長見通し引き上げ＊フィッチは2024年のトルコの成長率を上方修正＊海外投資家は、…

gerisoraの日記•3ヶ月前

信用リスク

2024年9月24日、 米ムーディーズ・レーティングスは、 米大統領選後の米政府の信用リスクの 格下げの可能性を警告した。 政治分断が続いて債務増加など財政の悪化し続ける場合、 現在の信用格付けAaaとの整合性がとれなくなると 指摘したのだ。 ムーディーズは 大統領と議会上下両院の多数派の政党が一致しない ねじれが政治的合意のハードルを上げ、 問題への対処を難しくすると分析している。 米政府のデフォルトリスクを取引する クレジット・デフォルト・スワップ市場では、 現時点で信用リスクの高まりが織り込まれてはいない。 しかし、 ムーディーズによる格付けが最上位から転落すると、 機関投資家の中からは…

himaginary’s diary•3ヶ月前

高頻度ナラティブ手法

という手法（原語は「high frequency narrative approach」）で財政赤字のインフレへの影響を計測した論文をタイラー・コーエンが紹介している。論文のタイトルは「Do Deficits Cause Inflation? A High Frequency Narrative Approach」で、著者は Jonathon Hazell（LSE）、Stepan Hobler（同）。 以下は本文の導入部に記されたその計測手順の概要。 第一段階のナラティブ過程においては、財政赤字に関するニュースをもたらしたイベントを識別。ここではイベントとして2021年初めのジョージア州上院決…

kurukuru89’s blog•4ヶ月前

円高で打撃を受ける日本人

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外為どっとコム マネ育チャンネル•5ヶ月前

トルコリラの焦点「6月インフレ率鈍化を市場は好感...債務不履行リスクが低下」FX予想　2024/7/4

中東に位置するトルコの通貨リラを取り巻く環境を分析し、トルコリラの今後の値動きを予想した。 執筆：株式会社外為どっとコム総合研究所 調査部長 神田卓也 X(Twitter) 市場は金融・財政引締めによるインフレ鈍化を好感 リラ急落リスク低下 7月3日に発表されたトルコの6月消費者物価指数（CPI）は前年比+71.60％と、2022年11月以来の高水準だった前月の+75.45％から伸びが鈍化した。かねてより6月以降に物価の伸びが急速に鈍化するとの見通しを示していたトルコ当局の見立てにある程度沿う結果となった。経済政策を指揮するシムシェキ財務相は「ディスインフレ（インフレ鈍化）プロセスが始まった」…

日本は津波による大きな被害をうけるだろう　ＵＦＯアガルタのシャンバラ　•6ヶ月前

もし70歳から受け取り始めて100歳まで生きたとすると、受け取れる年金の額はだいたいそれまでに受け取った給料の50％くらいになります。(1)

（2024/6/21） 『数字で話せ！』 「世界標準」のニュースの読み方 高橋洋一 エムディエヌコーポレーション 2023/11/17 ＜はじめに ～「数字で話せ」が世界の常識＞ ・私はいつも「世界標準」ということを頭において話をしています。 ・世界標準とは、「世界の常識」ということです。 ・「世界標準で物事を考える」とはどういうことでしょうか。政治、経済、安全保障といった局面それぞれに世界標準は各論としてありますが、その大元にはまず「数量化されていない議論は議論にならない」という前提があります。「数字で話せ」が世界の常識です。 ＜●科学的根拠のない、中国からの「処理水」への批判＞ ・農林水産…

（フィリピン中部の）ボホール島に住んでいます•7ヶ月前

ミレイ大統領がアルゼンチンで大活躍

AP Photo/Markus Schreiber【PJMedia】スティーブン・グリーン著 2024年5月9日 9:30 AM https://pjmedia.com/vodkapundit/2024/05/09/milei-is-absolutely-killing-it-in-argentina-n4928888 ハビエル・ミレイ大統領は、ジャック・ニコルソンが『シャイニング』のトイレに侵入するように、斧を持って大統領に就任した。 アルゼンチン議会から付与された緊急権で武装した彼は、1ヶ月で国の制御不能な予算を均衡させ、数千人の政府職員を解雇し、20万以上の「腐敗した」社会福祉プログラム…

北海道でFIRE生活•8ヶ月前

映画「マネーショート」投資家目線での感想

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有限性の後で。•9ヶ月前

スワップについてのまとめ

スワップ(swap)をよく理解してなかったので自分用にまとめる スワップの概要 デリバティブ取引の一種で、予め定めた条件に基づき将来の一定期間にわたりキャッシュフローを交換(swap)する取引のこと。特に代表的なものとして通貨スワップと金利スワップがある 通貨スワップ・クーポンスワップ 世界最初のスワップ取引は1981年に世界銀行とIBMが行った今は亡きソロモンブラザーズを仲介とした通貨スワップである。 当時IBMは米国市場から十分なドルを得られなかったため、欧州市場からフランやマルクを調達しドルへ転換していた。一方世界銀行はフランやマルクを低金利で調達したいと思っていたが、当時既に多額のCH…

イマサラ金銭管理•9ヶ月前

【本の感想】世紀の空売り　世界経済の破綻に賭けた男たち（映画　マネー・ショート 華麗なる大逆転　原作）

そもそも、なんでこの手の本を読んでいるかというと。 あまりに株式市場の過熱が過ぎていて、それに疑問を抱かず浮かされたら幸せという気持ちと、どこかで近い将来。これがへし折られる日が来るならそれが必ず起こるものだということを感覚として身に着けたいっていう気持ち。 少なくとも全く折れないという保証などどこにもないということを感覚として取り入れられたらなっていう気持ち。 いつ折れるのかわかれば大儲けできるんでしょうがそれは日本の片隅のおばちゃんには知ることはできませんと割り切って楽しみつつ教訓を得よう！という目論見。 マイケル・ルイスがエンタメすぎて面白すぎて最高です。 世紀の空売り 世界経済の破綻に…

外為どっとコム マネ育チャンネル•10ヶ月前

FX「政策金利は45％で据え置きか」トルコリラ見通し

総括 FX「政策金利は45％で据え置きか」トルコリラ見通し （通貨12通貨中9位、株価首位）予想レンジ トルコリラ/円4.3-5.3＊対円では強いが、対ドルで弱い＊株価は絶好調＊今週、中銀は政策金利を45％に据え置くと予想＊来週はGDP発表＊財務大臣の経済見通しが羅漢的＊大統領が過去と異なり経済問題に口を出さないのが不思議＊米国は対露貿易に関わるトルコの銀行を制裁か＊失業率は2023年12月に8.8％に低下＊1月消費者物価は高止まり＊1月貿易赤字は縮小も赤字は継続＊預金の4割が外貨預金であることもリラ安要因＊プーチン大統領が近くトルコ訪問＊年末までに金利が20％低下する可能性、ゴールドマン・サ…

個人投資家　ぽろ　相場日記•10ヶ月前

ChatGPTに投資の英単語を聞いてみたけど、投資用語は専門的　知識積み上げが必須

ChatGPTに投資の英単語を聞いてみたけど、投資用語は専門的 知識積み上げが必須 今更ChatGPTを使い始めています 昨年から投資でもビジネス界でも話題のChatGPTですが、個人的に今年からようやく使い始めています。 ChatGPTというか生成AIと言われるBingとかBIRDとかPerplexityとか。 まだまだ手探りの状況で、理解あやふやな感じです。 過去の日記では去年の6月ぐらいに雑誌の特集とか買っていてて、やっと意識したのが半年後の今という。 marutopeke.com 自分のフットワークの悪さを感じます。。。 なぜ今年になって生成AIに興味を強めたかというと、米国株市場の生…