ＥＤＶ

皆さん、こんにちは！さて、皆さんご存じのとおり、国債の利回りが上昇すれば、国債価格は下落します。現在、ＦＲＢのインフレ対策により政策金利は上昇を続けてますが、インフレが収まり、政策金利が下落を始めると、２０２０年からずっと下落していた米国国債ＥＴＦは、一挙に上昇に転じることが期待できます。特に、償還期間が長い国債になればなるほど、価格の上昇の割合が大きいことから、インフレ終息を期待して、米国長期国債ＥＴＦに投資していることは過去のブログに述べたとおりです。ただし、世の中は思い通りに動かないものです。何度も期待を裏切られながら、添付リンクのような記事にも励まされ、米国長期国債ＥＴＦを保有し続けて…

皆さん、こんにちは！さて、３月１０日にテック関連のスタートアップへの融資で知られる銀行持ち株会社SVBファイナンシャル・グループ傘下のシリコンバレーバンクが経営破綻したのには、驚きましたね！（添付のリンク参照。）それ以前に、Yahoo!Financeで経営がおかしいという記事が出ていましたが、リーマンショック以降に米国の中堅銀行が潰れるとは夢にも思わなかったので、完全スルーしていました。＜参考＞＜参考＞ ・・・？？？その結果、ＦＲＢが政策金利を上げることにブレーキがかかると判断した投資家が、一斉に米国長期国債ＥＴＦを購入したことから、米国長期国債ＥＴＦは爆上がりしました。＜米国長期国債 ３月１…

皆さん、こんにちは！さて、日経新聞に「国内勢、５カ月ぶり外債買い越し 金利上昇観測の後退で」（２０２３年２月８日）という記事が掲載されました。要点は、次のとおりです。・財務省が２月８日発表した対外証券投資によると、国内投資家は１月に海外の国債など中長期債を１兆１,１８０億円買い越した（図．１参照）。・米国のインフレが減速し、ＦＲＢ（米連邦準備理事会）の利上げペースが鈍化するとの思惑が広がった。・金利上昇（債券価格は下落）に対する投資家の警戒感が後退したことから、国内勢の外債投資が進んだ。 図．１ 対外証券投資（財務省）＜参考＞ ・・・？？？しかし、皆さんご存じのとおり、ＢＬＳ（米労働省労働統計…

皆さん、こんにちは！さて、日経新聞（２０２３年１月２６日）に「『債券ルネサンス』が始まる インフレ鈍化でマネー回帰。」というコラムが掲載されました。いやー、良いコラムでしたね！私が言いたいことを、すべて代弁してくれました（笑）＜参考＞・・・？？？このコラムのポイントは、次のとおりです。＜以下、記事抜粋（少し編集）。＞１．世界景気はこれから後退局面に入る可能性があり、それに伴ってリスク資産の価格変動が高まるだろう。そんなマーケットにもひとつだけ有望な投資先があり、それは歴史的な暴落劇を演じた債券である。２．米調査会社のEPFRによると、1月に入り投資信託など世界の債券ファンドに3週連続で資金が流…

皆さん、こんにちは！さて、新年早々（２０２３年１月９日）、ＮＩＳＡの非課税枠にて①ＶＯＯ（Ｓ＆Ｐ５００ＥＴＦ）、②ＥＤＶ（米国超長期国債ＥＴＦ）を購入しました。これで、２０２３年のＮＩＳＡ枠は一杯です。 ＜参考＞ これは、年初に報告した投資方針のとおりです。＜参考＞ ・・・？？？読者の皆さんは、「なぜ、こんな難しい投資環境で米国株ＥＴＦを購入するのだろう？」「Ｓ＆Ｐ５００は、今年、３３００に下落すると言っているアナリストもいるのに？」「ＦＲＢは、まだ、政策金利の上昇を止めていないよ！」などと、思われているでしょう。しかし、私は、前回報告した岡元 兵八郎さんのコラムに背中を押されました(笑）＜岡…

皆さん、こんにちは？さて、私のブログの読者の方から、「ＦＲＢメンバーの政策金利見通しから（図．１）、米国超長期国債ＥＴＦ（ＥＤＶ）の株価を予想(計算）できないの？」との質問を頂きました。 図．１ ＦＲＢメンバーの政策金利見通し（２０２２年１２月）・・・ここからは、私の頭の中です。・・・「ＥＤＶは、２０２２年３月からＦＲＢが政策金利を上げていくにつれて、株価は大きく下落。そして、ＦＲＢの政策金利が頭打ちになるという見通しから、最近は、株価を上げている。そうであれば、多少の誤差はあるものの、株価は予想(計算）できるかもしれない！ちょうど、ブログのネタに良いな。調べてみよう！！」・・・ということで、…

皆さん、こんにちは！さて、昨年末のサテライト投資のポートフォリオは表．１のとおりだったのですが、新年早々（１月３日）、ＩＥＦ（７－１０年米国国債）を全量売却し、ＥＤＶ（超長期米国国債）を買い増ししました。今回は、その理由についての報告の第2回目です。 ＜参考＞ ・・・？？？ ＜ここから、前回の続きです。＞２．ＥＤＶ購入の理由。■ＥＤＦの株価チャート（１年間）を、図．３に示します。１月３日の株価は、８４．８ＵＳＤ、１年前の株価は、１３４．７ＵＳＤでした。 ・１月３日の株価： ８４．８ＵＳＤ ・２５％戻し ： ９７．２ＵＳＤ ・５０％戻し ：１０９．７ＵＳＤ ・７５％戻し ：１２２．２ＵＳＤ ・１…