JNK

追加投資の対象をクレジット債に絞り、その後もあれこれと悩み続けてきた私ですが、そろそろ腹をくくって追加投資しようと考えています。今晩は米国のCPIが発表されますが、インフレ沈静化に疑問を投げかけるような内容である場合、金利は上昇するはずです。今週読んだ印象的な記事は、リセッション懸念の後退を伝えるもの(低格付け企業にとっては延命要因となり、クレジット債に追い風と解釈しました)と、CPI発表前に企業が駆け込みで起債したことを伝えるもの(CPI発表後に金利が上昇することを懸念していると解釈しました)なのですが、これらの記事はクレジット債への投資を肯定し、投資するのであればCPI発表後のほうが良いこ…

8月末の資産チェックを行いました。8月は株式(VT、ドル建て)が2.3%のマイナス、クレジット債(JNK、ドル建て)が0.5%のマイナスと、リスク性資産は下落しました。一方で為替は3.6%円安に動き、資産全体としては+2.1％のプラスになりました。円安効果によるものとはいえ、資産が増加したことは嬉しいことですが、リスク性資産の下落を捉えて追加投資することもできず、若干の消化不良感は残っています。手元のドルが積み上がっていることから、今後数ヶ月のうちに追加投資することができればと考えています。追加投資が実行されるシナリオは、米国のインフレ低下の見通しが不透明になり、追加利上げまたは金利維持の観測…

下落局面を待って追加投資することを基本姿勢としている私ですが、これという下落が起きないまま、時が経ってしまいました。現金はリターンを生み出さないため、現金が積み上がりすぎるのは問題です。このため手元の現金の半分くらいで、追加投資をしようと考えています。私が投資対象にしている株式とクレジット債のうち、株式は、最近下落しているとはいえ、割安と言える水準ではないように思います。かわりにクレジット債は、FRBが政策金利を高水準で維持する方針を打ち出していることもあり、それなりに魅力的であるように見えます。現在のハイイールド債の利回りは約8.7%ですが、米国の長短金利差の逆転のより、短期のハイイールド債…

7月末の資産チェックを行いました。7月は株式(VT、ドル建て)が3.5%のプラス、クレジット債(JNK、ドル建て)が0.5%のプラスと、リスク性資産は上昇しました。一方で為替は2.2%円高に動いた結果、資産全体としては0.3％のプラスと、ほとんど動かない結果になりました。7月は為替市場の動きが大きく、当初1ドル144円台で始まった為替相場は一時138円台まで円高が進み、その後最終的に141円台で月末を迎えています。昨日の日銀のイールドカーブコントロール(YCC)政策の修正に対する市場の反応は来月に持ち越しということになりますが、当分は為替が資産額に大きな影響を与えそうな気がしています。株式やク…

先月クレジット債に追加投資した私は、株価が下落しないため、引き続きクレジット債への追加投資を計画しています。引き続き検討している理由として、クレジット債が株式ほど値を戻していないことが挙げられますが、値が戻らない理由を説明している記事を読みました。まず今後は債券に高いリターンが見込めるとした記事を2つ読みました。1つめは債券運用大手の運用機関の意見で、債券に投資することで株式並みのリターン(短期債券の利回りが6-8%になっているとのこと)が見込めるというものです。この短期債券がどのようなものか分かりませんが、政策金利が上昇している中、そのような期待は楽観的すぎるとは言えないように思います。2つ…

5月末の資産チェックを行いました。5月は株式(VT、ドル建て)が1.6%のプラス、クレジット債(JNK、ドル建て)が1.2%のマイナスと、クレジット債は若干下落したものの、リスク性資産は概ね堅調な実績となりました。リスク性資産以上に動いたのが為替で、2.6％の円安に動き、資産全体で3.2％のプラスになりました。 毎月行っている資産チェック記事の冒頭は、先月作成した文章を、数字だけ入れ替えて使っているのですが、プラスとマイナスは変わっていません。株価が順調に上昇する一方、クレジット債は上げ渋る展開になっているということです。そうした環境下でクレジット債についか投資した私の判断は、(最安値付近の指…

4月末の資産チェックを行いました。4月は株式(VT、ドル建て)が1.4%のプラス、クレジット債(JNK、ドル建て)が0.4%のマイナスと、クレジット債は若干下落したものの、リスク性資産は概ね堅調な実績となりました。リスク性資産以上に動いたのが為替で、2.6％の円安に動き、資産全体で3.5％のプラスになりました。 今月は最終週に市場が大きく動きました。日銀の植田新総裁が現行の金融政策を当面維持する方針が伝わると、月末に一気に円安が進み、もともとは若干のプラスで終わるはずだった資産の増加が、それなりの増加となりました。為替の追い風が大きく、ドル建てではそれほど増えていないのは複雑ではあるものの、な…