バフェットの教訓

株式投資を初めて３年ほど経ちました。ここまでのところ2022年の相場の影響もありマイナスなのですが、全般的には良い経験や勉強のきっかけになっているように思います。 株式投資含め、労働以外の資産形成において冷静に振る舞うことは難しく、手仕舞いタイミングを考えないポジションが多いとどうしても損をすることが増えてしまうように感じます。 2020〜2022年の相場はコロナからの金融緩和、金利と株価の動き、戦争の影響、また仮想通貨であればFTXの破産など多くのイベントがありとてもよい勉強の機会に恵まれていました。 金融緩和相場ではグロース株の飛躍、ARKなどが注目を浴びイノベーション企業に投資するスタイ…

久々にまとまった一人の時間が取れたので、真面目な記事の続きを書いてみる。 我流投資法として、投資先を選定するにあたって、下記の三つの流れに沿って選んでいく方法を紹介した。 １．定量的観点(バリュー投資)から投資先を選定する。 ２．その中で、自分が理解できる企業に絞る。 ３．その中からさらに、定性的観点(グロース投資)から最終的な投資先を決定する。 今回は二つ目のステップである、自分が理解できる企業かどうか、もっといえば、企業の理解の仕方？調べ方？について、掘り下げて紹介していく。 定量的な観点で割安な銘柄が絞れたら、次はその中から自分が理解できる企業か？という視点でさらに投資先をしぼっていくの…

先日の記事で、投資先を選定するにあたって、下記の三つの流れに沿って選んでいく方法を紹介した。 １．定量的観点(バリュー投資)から投資先を選定する。 ２．その中で、自分が理解できる企業に絞る。 ３．その中からさらに、定性的観点(グロース投資)から最終的な投資先を決定する。 lakalaka38.hatenablog.com その中でも一つ目のステップである、定量的観点からの選び方について、掘り下げて紹介していく。 バリュー株投資とは、企業の価値に対して、株価の値段が割安であると判断されるものに対して投資をしていく手法のことである。 ひとえに、「企業の価値よりも株価が安い」といっても、何がどうなっ…

知恵8. カトリック教徒の結婚のように投資をしなさい。一生添い遂げるつもりで。 投資に関する決断を下すとき、取り消しがきかないという前提に立つなら、金を注ぎ込む前にまちがいなく投資対象のことを勉強するはずだ。 自分が結婚する場面を想像してみてほしい。果たして相手の調査を（デート）をせずに、顧問団（飲み仲間たち）と相談もせずに、じっくりと検討も重ねずに、いきなり結婚に踏み切るだろうか。投資も結婚と同じであり、対象の会社の情報をかき集め、きっちり理解できたと確信が持ててから、投資に踏み切るべきなのである。 知恵16. 目覚ましい結果を得るのに必要なのは、必ずしも目覚ましい行為ではない。 ウォーレン…

知恵71. 他の人々が思慮に欠ける行動を取れば取るほど、我々自身はより思慮深い行動をとらねばならない。 強気相場で投資家は、株価がどこまで高騰しようとも、買い進める意欲がまったく衰えない。逆にウォーレンの場合は、市場が強気相場へ突入すると、投資先の選定をこれまでより慎重に行うようになる。 知恵75. 買収する会社を探すときの我々の姿勢は、配偶者を探すときの姿勢としても当を得ている。積極性と、相手への興味と、先入観の払拭は、良い結果に結びつくが、急いては事をし損じる。 知恵81. みんなが強欲な時は臆病に、みんなが臆病な時には強欲に。 株価が天高く上がった時はさよならを言う潮時。逆に、株価が地の…

知恵43. 独力で考えることを心がけなさい。いつも見ていて不思議に感じるのは、IQの高い連中が見境なく人真似をしている姿だ。私の場合、他人と話していて良いアイディアが浮かんだことなど一度もない (フィリップ・フィッシャーと逆の立場) 今日ウォール街で見向きもされないのに、明日はウォール街がこぞって買い求めるような銘柄を、自分で探し当てなければならない。 知恵51. 経営者は息をするのと同じくらいコスト削減しているものである。 ある企業がコスト削減計画を推進中という記事を見かけたら、当該企業の経営陣が今まで低コストを維持する努力を怠ってきたのだと解釈して良い。経営陣によるコストの把握が徹底されて…