というNBER論文が上がっている(ungated版)。原題は「One Factor to Bind the Cross-Section of Returns」で、著者はNicola Borri(LUISS)、Denis Chetverikov(UCLA)、Yukun Liu(ロチェスター大)、Aleh Tsyvinski(イェール大)。 以下はその要旨。 We propose a new non-linear single-factor asset pricing model. Despite its parsimony, this model represents exactly any n…