金利を上げて通貨供給量を減らし、経済活動を抑制すること。物価が高騰して景気が過熱ぎみのときに行われる金融政策。
2025年7月4日、アメリカ独立記念日──この日に象徴的に、トランプ前大統領が掲げていた「大型減税・歳出法案」が、連邦議会下院を通過し、成立目前となった。 この法案は、通称「1つの大きく美しい法案（OBBB = One Big Beautiful Bill）」と呼ばれ、企業と富裕層への大規模な減税を柱とする内容だ。一方、EV（電気自動車）への補助金の縮小などが盛り込まれ、テスラやトヨタなどのEV企業には逆風となる。 イーロン・マスクがこの法案を「disgusting abomination（ぞっとするような忌まわしきもの）」と呼び、X（旧Twitter）上でトランプ氏と真っ向から衝突したのも記…
こんにちは！📢KabuShineです。✨ 米国株式市場は今、歴史的な高バリュエーションに直面しています。📈💰S&P 500のCAPE倍率は37.9倍に達し、過去のバブル時と並ぶ水準に…。この数値は何を意味するのでしょうか？🤔 過去の市場サイクルを振り返ると、高すぎるバリュエーションはリスクの高まりを示唆してきました。特に、ITバブルやリーマンショック前夜の市場と比較すると、現在の状況がどれほど危険なのかが見えてきます。💡📊 今回の記事では、過去のバブルとCAPE倍率の関係を分析し、現在の米国株市場がどれほど過熱しているのかを検証していきます！🔍🚀今の相場は「投資の好機」なのか、それとも「バブル…
FOMC議事要旨を公表：インフレ進展の不確実性と利下げの見通し 5月22日、米国連邦準備制度理事会（FRB）は、先月30日から今月1日にかけて開催された連邦公開市場委員会（FOMC）の議事要旨を公表しました。この議事要旨は、現在の米国経済の状況と金融政策の方向性について、FRB内でどのような議論が行われたかを明らかにする重要な資料です。 インフレの現状と進展 議事要旨によれば、参加者の多くが過去1年においてインフレが緩和したものの、目標である2％に向けた進展がここ数か月で停滞していると述べています。これは、FRBのインフレ目標が達成されるまでにはまだ時間がかかることを示唆しています。 インフレ…
こんにちは南仙台の父（hrperficio）です。 今回は改めて為替相場について取り上げてみました。 以前も鑑定しましたが、結果としては150円を超えて160円に迫る勢いまで 円安となったタイミングもありました。 金利を簡単に上げられず、限定的なドル売り・円買い介入を行っても大きく 影響することはなく、米国の金利政策しだいで今後も円安が更に進むリスク をはらんでいます。 さて、そんな中で貿易収支も悪化し、輸入品を中心としたインフレも継続す る中で1ドル180円まで円安は進むことになるのでしょうか。 写真は鑑定の結果となります。 左側が結果、右側が環境条件となります。 まず結果ですが、世界のカー…
FOMC議事要旨発表 - 利下げまでの期間が長くなる見通し 議事要旨の概要 FRB（連邦準備制度理事会）は5月22日、先月30日と今月1日に開かれたFOMC（連邦公開市場委員会）の議事要旨を公表しました。以下は、議事要旨の主な内容と今後の金融政策に関する重要なポイントです。 インフレ進展の遅れ 議事要旨によると、参加者は「ここ数カ月、目標のインフレ率2％に向けた進展が見られない」と述べていました。このため、インフレ抑制に向けた取り組みが依然として課題であることが強調されています。 利下げ開始の見通し 多くの参加者は、利下げ開始までの期間が以前の想定よりも長くなると指摘しています。これは、インフ…
こんにちは南仙台の父（hrperficio）です。 今回は日銀の金利引き上げによる景気への影響を占ってみました。 ゼロ金利がずっと継続し、欧米も金利引き上げによる引き締めに向かう中 でも景気回復を優先し、金利の引き上げには慎重な日銀でしたが、ここに 来て金利引き上げを明言しました。 すでに金融市場では多少の影響も出始めていますが、大きな影響はこれか らになります。 さて、今回の日銀の決定で景気には悪影響を与えるのでしょうか。 写真は鑑定の結果となります。 左側が結果、右側が環境条件となります。 まず結果ですが、死のカードの正位置が出ています。 死のカードの正位置は停止や終末、終局や決着、消滅や…
ミケ: ニャンコ、最近の円相場がどんどん変わっているようね。1ドルが149円台って、11か月ぶりっていうからびっくりだよ。 ニャンコ: ほんとうだね、ミケ。でも、アメリカでは金融引き締めが続いているから、それが影響しているんじゃないかしら。長期金利が上がるっていう話もあるし。 ミケ: そうだね。日本では大規模緩和政策が続いているし、日銀の植田総裁も「不確実性はきわめて大きい」と言ってるから、物価安定目標の達成は難しいんだろう。大規模緩和を続ける姿勢が強調されているけど。 ニャンコ: そう、それで市場では円とドルの金利差が広がって、ドルを買って円を売る人が増えているんだって。でも政府からも円安を…
こんにちは。私は40歳のサラリーマンで、投資信託のS&P500を長期的に保有しています。S&P500は、アメリカの代表的な株価指数で、500社の大型株を含んでいます。私は、アメリカ経済の成長に期待して、この投資信託を選びました。しかし、最近は、アメリカ経済に3つの大きな課題があることを知りました。それは、インフレと金融引き締め、債務上限問題、労働不足と賃金上昇です。これらの課題は、アメリカ経済だけでなく、S&P500にも影響を与える可能性があります。そこで、今回は、これらの課題について詳しく調べてみました。そして、S&P500の見通しについても考えてみました。 インフレと金融引き締め アメリカ…
銀行危機がもたらした先月の株価下落局面で、株式に追加投資できたことに私は満足していますが、人間の欲望には際限がありません。追加投資後、今度は手元に追加投資用資金が残っていることが気になっています。私の予想など頼りになるものでなく、このため手元の資金の全てを投資にあてなかったことは正解と、頭では分かっているのですが、それにしても資金効率が悪くないかと思ってしまいます。このため私は当面の株価下落材料を探しているのですが、そんな私にちょうど良い、今後の株価下落材料に関する記事が出ていました。その記事によると、当面の株価下落材料として、ある専門家は「金融引き締めの終了は楽観的な予想であり、その期待は裏…
日銀総裁の交代にあたり、前任の黒田総裁がいわば置き土産として、3月の金融政策決定会合でイールドカーブ・コントロールの再修正などの金融引き締めを行うとする観測が取りざたされています。これに対し、年度末である3月末に近い時期に金利が上昇することは金融機関(主に銀行)の決算に悪い影響を与えるので、3月にサプライズとしての金融引き締めは起こらないとする記事を読みました。銀行の国債投資の損益は現在含み損になっているようで、含み損を拡大させないように配慮させるはずという観測には、それなりの根拠があるように思います。昨日記事にした通り、日銀は進退のいずれも苦しい選択を迫られていると認識しています。一方で「銀…
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