こんにちは。 ここ最近、アクティビスト案件の企業評価をしていて、そもそもアクティビストってなんやねんに興味が湧いたので整理して記事化しています。 んで、今日はアクティビストが株を取得している企業をどうやって探して投資するか？について、です。 最初に断っておくと、私はアクティビスト案件に注力して長年投資をしているわけではありません。なのでこれがおすすめの投資法であるとか、実績があるとかいうことではありません。 どうやって探したらいいの？どう考えたらいいの？を自分の考えとしてまとめたものですので、その点ご留意ください。 アクティビスト保有企業の探し方 日本企業に投資しているアクティビストファンド自…

欧州の再生可能エネルギー発電所、オーストラリアの最新鋭の病院や鉄道。これらの海外の巨大なインフラ資産は、私たちの日常生活とは遠い存在に感じられるかもしれません。しかし、実は年金基金や生命保険会社といった機関投資家を通じて、私たちの将来の資産形成にも深く関わっています。長期間にわたって安定的かつ予測可能なリターンが期待できるインフラ投資は、世界中のプロの投資家が熱い視線を注ぐ巨大な市場なのです。 このグローバルな舞台で、日本の機関投資家のために海外の優良なインフラ資産を発掘し、投資・運用するプロフェッショナル集団が、MM Capital Partners株式会社です。総合商社の丸紅、メガバンクの…

太陽光発電所や空港、高速道路といった「インフラ資産」は、私たちの社会に不可欠な存在であり、一度稼働すれば、長期間にわたって安定した収益を生み出すという大きな特徴を持っています。この魅力的なインフラ資産を、個人でも投資できるようにした金融商品が「インフラファンド」です。仕組みは不動産投資信託（J-REIT）に似ており、投資家から集めた資金でインフラ資産を取得し、そこから得られる収益を分配金として還元します。 今回分析するのは、このインフラファンド市場で重要な役割を担う、ジャパン・インフラファンド・アドバイザーズ株式会社です。同社は、総合商社の丸紅とみずほグループが設立した資産運用会社であり、東京…

少子高齢化による国内市場の縮小という大きな課題に直面する中、多くの日本企業が新たな成長の活路を、経済発展が著しいASEAN（東南アジア諸国連合）に求めています。しかし、現地企業の買収（クロスボーダーM&A）を通じて成長を加速させようにも、国ごとに異なる会計基準や法制度、そして独特の商習慣といった、目には見えない「ガバナンス・ギャップ」が大きな壁として立ちはだかります。この見えないリスクが、多くの企業にとって成長への確かな一歩を躊躇させているのが現実です。 今回は、この新興国クロスボーダーM&Aが抱える根深い課題を、正面から解決するために生まれた、全く新しいコンセプトの投資ファンド運営会社、株式…

よく言われることですがアメリカは訴訟大国。年間訴訟件数1800万件、日本の15万件と比べると、人口比でも100倍以上、なにかというと訴訟が起こされるようです。 昔、愛猫が雨で濡れてしまったので、電子レンジで乾かそうとした所死んでしまったといういうことで、注意書きがなかったと電機メーカーを訴え、勝訴したなんて話がありました。どうもこれは都市伝説のようで、メディアがあることないこと切り取って報道しているほどには、トンデモ判決はないようですが、それでも２０年ほど前にはドライブスルーで買ったコーヒーをこぼしてやけどしたと訴えた老女がマクドナルドから巨額の賠償金をせしめたなんて話があったようです。 アメ…

私たちが日常的に利用するJR東日本の駅。その駅ビルや周辺に広がる利便性の高い土地や建物は、日本で最も価値のある不動産ポートフォリオの一つと言っても過言ではありません。この莫大な資産を、鉄道事業や生活サービス事業に続く新たな収益の柱として、金融のフィールドで最大限に活用するために設立された戦略的企業があります。それが、JR東日本グループの不動産アセットマネジメントを一手に担う専門家集団です。しかし、彼らが具体的にどのようなビジネスを行い、いかにして価値を創造しているのか、その内実はあまり知られていません。 今回は、2021年4月の設立からわずか数年で業界内で確固たる地位を築きつつある、JR東日本…

地方経済が直面する深刻な後継者不足と、新たな産業の担い手となるスタートアップの不足。これらの課題は、日本の未来を考える上で避けては通れない大きなテーマです。このような状況に対し、単にお金を貸すだけでなく、自らリスクマネーを供給し、地域の未来を創造しようと挑戦する金融機関が増えています。その先駆けとも言えるのが、岐阜県を地盤とする大垣共立銀行グループです。 今回は、OKB大垣共立銀行グループの投資専門会社として、地域のスタートアップ育成と、事業承継問題の解決という、二つの重要な使命を担う、株式会社OKBキャピタルの決算を読み解きます。地域創生を金融の力で実現する、新しい形のキャピタル会社の強さと…